Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
ANALISIS AKTIVITAS INVESTASI : INVESTASI ANTAR PERUSAHAAN - Coggle Diagram
ANALISIS AKTIVITAS INVESTASI : INVESTASI ANTAR PERUSAHAAN
EFEK INVESTASI
AKUNTANSI UNTUK EFEK INVESTASI
ASC 320, ASC 825 (US GAAP) & IAS 39 (IFRS)
dilaporkan di laporan posisi keuangan berdasarkan biaya perolehan atau nilai wajar
nilai wajar ditentukan dari harga pasar
jika tidak ada harga pasar, maka nilai wajar ditentukan dengan biaya historis
EFEK UTANG
Dimiliki Hingga Jatuh Tempo
dilaporkan di laporan posisi keuangan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi
ingin dimiliki manajemen hingga jatuh tempo (jk panjang atau jk pendek)
keuntungan/kerugian yang belum direalisasi tidak diakui dalam laba
mengakui keuntungan/kerugian yang telah direalisasi dan pendapatan bunga dalam laba
Diperdagangkan
efek yang dibeli dengan tujuan untuk dijual lagi
dilaporkan dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar
keuntungan/kerugian yang belum direalisasi diakui sebagai laba neto
keuntungan/kerugian yang telah direalisasi dan pendapatan bunga diakui dalam laba neto
Tersedia untuk Dijual
efek yang tidak diklasifikasikan seperti pada efek yang diperdagangkan maupun efek yang dimiliki hingga jatuh tempo
dilaporkan pada laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar
keuntungan/kerugian yang belum direalisasi diakui sebagai penghasilan komprehensif
keuntungan/kerugian yang telah direalisasi dan pendapatan bungan diakui dalam laba neto
EFEK EKUITAS
Tidak Memiliki Pengaruh
kepemilikan <20%
terdiri dari efek yang diperdagangkan dan efek yang tersedia untuk dijual
diakui sebesar nilai wajar
Pengaruh Signifikan
kepemilikan >50%
dasar penilaian dengan konsolidasi
dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian
Kepentingan Pengendali
kepemilikan 20%-50%
dasar penilaian dengan metode ekuitas
OPSI NILAI WAJAR
jika perusahaan memilih opsi nilai wajar maka efek yang tersedia untuk dijual dan efek yang dimiliki hingga jatuh tempo serupa dengan efek yang diperdgangkan
nilai tercatat pada laporan posisi keuangan akan menjadi nilai wajar
semua keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi akan dimasukkan dalam laba neto
tidak tersedia untuk investasi ekuitas yang emerlukan konsolidasi
tidak dapat diterapkan pada efek yang menerapkan metode akuntansi ekuitas
ANALISIS EFEK INVESTASI
MEMISAHKAN KINERJA DAN ASET OPERASI DARI KINERJA DAN ASET INVESTASI
ketika mengevaluasi kinerja operasi, perusahaan harus menghapus semua keuntungan/kerugian yang berkaitan dengan aktivitas investasi
ketika menentukan RNOA juga harus memisahkan aset operasi dan non operasi
MENGANALISIS DISTORSI AKUNTANSI DARI EFEK
harus memeriksa pengungkapan terkait efek investasi untuk menentukan distorsi akibat metode akuntansi maupun manajemen laba
menjadi penting ketika menganalisis lembaga keuangan dan perusahaan asuransi yang menjadikan aktivitas investasi sebagai aktivitas operasi inti yang menghasilkan pendapatan besar
AKUNTANSI METODE EKUITAS
MEKANISME METODE EKUITAS
diperlukan untuk investasi antarperusahaan ketika perusahaan investor menggunakan pengaruh signifikan terhadap investee
dilaporkan pada laporan posisi keuangan berdasarkan biaya perolehan yang telah disesuaikan, bukan nilai pasar
akuntansi investasi dilaporkan pada jumlah yang sama dengan bagian proporsional ekuitas pemegang saham dari perusahaan investee
pendapatan investasi harus dipisahkan dari laba operasi inti dalam analisis laba perusahaan investor jika investasi sifatnya tidak strategis
investor harus menghentikan akuntansi metode ekuitas ketika tersebut dikurangi menjadi nol dan seharusnya tidak memberikan kerugian tambahan, kecuali jika investor harus menjamin kewajiban investee
jika jumlah investasi awal melebihi bagian proporsional dan nilai buku perusahaan investee, maka kelebihan akan dialokasikan pada aset berwujud dan tidak berwujud yang dapat diidentifikasi yang disusutkan atau diamortisasi selama masa manfaatnya
IMPLIKASI ANALISIS ATAS INVESTASI ANTARPERUSAHAAN
pengakuan laba perusahaan investasi, uang yang dihasilkan perusahaan penerima investasi sebanding dengan uang yang diterima investor
investasi modal tidak diakui
cadangan pajak atas laba anak perusahaan yang tidak dibagikan
KOMBINASI BISNIS
MEKANISME KOMBINASI
mengacu pada merger atau akuisisi bisnis
terjadi jika perusahaan mengakuisisi sebagian besar efek ekuitas perusahaan lainnya
alasan kombinasi bisnis
untuk memperoleh sumber bahan baku, fasilitas produksi, teknologi, jaringan pemasaran atau pangsa pasar yang tidak ternilai
untuk menjamin sumber keuangan
memperkuat manajemen
meningkatkan efisiensi operasi
mendorong diversifikasi
mempercepat masuk ke pasar
mencapai skala ekonomi
memperoleh manfaat pajak
AKUNTANSI KOMBINASI BISNIS
Laporan Keuangan Konsolidasian
melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan perusahaan induk dan anak perusahaan dalam satu laporan
Mekanisme Konsolidasi
merupakan kelebihan harga beli untuk sebuah perusahaan diatas fair value dari keseluruhan aset bersih yang diperoleh perusahaan penawar
dicatat dalam proses konsolidasi memiliki umur yang tak terbatas sehingga diamortisasi
Penurunan Nilai Goodwill
melibatkan dua langkh : agregasi dan eliminasi
laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset, liabilitas, pendapatan dan beban entitas anak dengan pos-pos terkaitnya dalam laporan keuangan entitas induk
mengeliminasi transaksi antar perusahaan untuk menghindari perhitungan ganda
PERMASALAHAN DALAM KOMBINASI BISNIS
Pertimbangan Kontinjensi
merupakan ketidaksetujuan pihak-pihak mengenai suatu harga
namun akan disetujui ketika penambahan uang yang akan dibayarkan oleh pembeli kepada penjual jika target kinerja masa depannya tercapai oleh perusahaan yang kombinasi
Alokasi Total Biaya
seluruh aset yang dapat diidentifikasi yang diakuisisi dan kewajiban yang ditanggung dalam penggabungan usaha menerima alokasi total biaya
biasanya sama diukur sama dengan nilai wajar masih-masing pada tanggal akuisisi
Penelitian dan Pengembangan dalam Proses
beberapa perusahaan menghapus sebagian besar biaya akusisi : penelitian dan pengembangannya
terdapat kenaikan drastis dalam penghapusan tersebut khususnya pada industri teknologi tinggi
Utang dalam Laporan Keuangan Konsolidasian
akan berlaku sebagai lawan dari aset
apabila terjadi gagal bayar, maka kreditor yang dijamin atau tidak dijamin hanya dapat mengklaim aset yang dimiliki oleh perusahaan yang berutang
Keuntungan atas IPO Entitas Anak
kemudahan meningkatkan modal di masa mendatang
meningkatkan likuiditas bagi pemegang saham
nilai pasar perusahaan dikutahui
Penjualan dan Laba Sebelum Akuisisi
perusahaan dapat menerbitkan laporan laba rugi konsolidasi dengan penjualan, beban dan laba anak perusahaan dari tanggal akuisisi ke depan
perusahaan dapat melaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasinya penjualan dan beban anak perusahaan seluruh tahun dan menarik laba sebelum akuisisi sehingga hanya laba setelah akuisisi yang dimasukkan dalam laba bersih konsolidasi
Akuntansi Push And Down
sebagai basis akuntansi dan pelaporan baru untuk setiap entitas dengan laporan keuangannya uang terpisah
ketika akuntansi push-down tidak digunakan dalam akuisisi, maka alokasi harga pembelian pada aktiva bersih berwujud dan goodwill dala kertas kerja konsolidasi
Keterbatasan Tambahan Laporan Keuangan Konsolidasian
laporan keuangan masing-masing perusahaan yang membentuk entitas yang lebih besar tidak selalu dibuat berdasarkan basis yang dapat diperbandingkan
tidak mengungkapkan pembatasan penggunaan kas di masing-masing perusahaan
sering terjadi penggabungan laporan keuangan antara perusahaan dengan kondisi ekonomi yang buruk dengan yang kuat
tingkat transaksi antarperusahaan tidak diketahui
akuntansi untuk konsolidasi anak perusahaan keuangan dan asuransi menimbulkan masalah khusus bagi analisis
EFEK DERIVATIF
DEFINISI DERIVATIF
Kontrak Berjangka
: perjanjian antara dua atau lebih pihak untuk membeli atau menjual suatu komoditas atau aset keuangan pada tanggal tertentu dengn harga pasti
Kontrak Swap
: suatu perjanjian antara dua atau kebih pihak untuk menukar arus kas masa depan
Kontrak Opsi
: memberikan hak pada salah satu pihak, bukan merupakan kewajiban, untuk melakukan suatu transaksi
AKUNTANSI UNTUK DERIVATIF
semua derivatif dicatat sebesar nilai pasar pada laporan posisi keuangan
derivatif diklasifikasikan sebagai lindung nilai atas nilai wajar, arus kas atau mata uang asing
keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi pada lindung nilai atas nilai wajar, dicatat sebagai laba dan mempengaruhi profitabilitas periode berjalan
keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi yang timbul dari lindung nilai arus kas dilaporkan sebagai bagian penghasilan komprehensif lain
keuntungan/kerugian atas derivatif dicerminkan dalam laba neto berdasarkan akuntansi lindung nilai atas nilai wajar dan lindung nilai arus kas
PENGUNGKAPAN DERIVATIF
Pengungkapan Kualitatif
: memberikan garis besar mengenai jenis aktivitas lindung nilai dan metode akuntansi yang digunakan
Pengungkapan Kuantitatif
: menyediakan informasi kuantitatif mengenai aktivitas lindung nilai suku bunga dan mata uang asing pada laporan tahunan
Eksposur Risiko Suku Bunga
: perjanjian swap, mempertahankan hubungan yang diinginkan antara utang suku bunga tetap dan mengambang
Eksposur Valuta Asing
: risiko valuta asing terkait mata uang asing
ANALISIS DERIVATIF
mengidentifikasikan tujuan perusahaan menggunakan derivatif
mengevaluasi risiko dasar bagi perusahaan, strategi manajemen risiko perusahaan, aktivitas lindung nilai dan efektivitas operasi lindung nilainya
analis harus membandingkan antara eksposur risiko transaksi khusus dengan transaksi keseluruhan perusahaan
analis harus benar-benar memahami penyertaan dalam laba operasi dan non operasi
OPSI NILAI WAJAR
PERSYARATAN NILAI WAJAR
Aset dan Liabilitas yang Sesuai untuk Opsi Nilai Wajar
bukan investasi pada entitas anak yang perlu dikonsolidasi
bukan aset dan kewajiban manfaat setelah pensiun
bukan aset dan kewajiban sewa
bukan merupakan komitmen pinjaman
bukan investasi metode ekuitas dalam kondisi tertentu
Penerapan Selektif
perusahaan dapat secara fleksibel untuk selektif dalam menerapkan opsi nilai wajar pada aset dan liabilitasnya
ketika nilai wajar telah diterapkan, tidak dapat dibatalkan
Persyaratan Pelaporan
nilai tercatat aset pada laporan posisi keuangan akan selalu sebesar nilai wajarnya saat tanggal pengukuran
semua perubahan pada nilai wajar aset, termasuk keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dimasukkan dalam laba neto
cara untuk memasukkan keuntungan/kerugian yang belum direalisasi menjadi tidak dijelaskan
IMPLIKASI ANALISIS
Keandalan Pengukuran Nilai Wajar
analis harus dapat mengevaluasi keandalan pengukuran nilai wajar beserta dampaknya
harus selalu memerhatikan perubahan asumsi-asumsi dasar yang terjadi yang berpengaruh terhadap nilai wajar
Adopsi Oportunistis dari SFAS 159
memungkinkan kebijakan yang cukup pada perusahaan dalam memilih aset atau liabilitas khusus yang akan digunakan opsi nilai wajar
analis harus memverifikasi apakah pilihan nilai wajar memiliki peluang untuk mempercantik laporan keuangan