4 - Fundos de Investimento
Conceitos
Condomínio de pessoas com objetivo comum de investimento
Cotas
Fundos de Investimento em Cotas
Menor fração do PL do Fundo
Compram cotas de fundos (fundo-mãe)
Cota (R$) = PL (Atv - Desp) / Nº Cotas
Sem FGC
1 CNPJ único por Fundo
Pedido de Registro
Registro Cartório
Nome do Auditor Independente
Declaração de Adequação a Legislação
Inscrição CNPJ
Regulamento
Lâmina de Inf. Essenciais
Transf. de Titularidade: Casos atípicos
Calcula da Cota D+1
Cota de Abert. + Valorização = Cota de Fech.
Tx Adm R$ = Cota Fech. x Tx Adm a.d
Cota Fech - (Tx Adm + Desp. Aud. + Outras Desp.) / Nº Cotas
Chinese Wall
Segregar Recursos Próprios e de Terceiros
Evitar Conflito de Interesses!
Assembleia Geral de Cotistas
Compete
Convocação
Dem.Contábeis
Subst. Adm, gestr ou custodiante
Fusão pu incorp.
Aumento da Tx Adm
Alt. da Pol. de Invest
Emissão de Novas cotas
Alt. Regulamento
Pelo Adm, Gestor, Custodiante, Grupo de Cotista (5%)
Por correspondência no mín 10 dias antes do acontecimento
Acontece com qq nº de cotista
AGO
Anual
Dem. Contábeis
até 120d pós término do exercício
Direitos e Obg. dos Condôminos
Tipos
Fundo Exclusivo
Fundo Com Carência
Fundo Restrito
Fundo Fechado
Fundo Aberto
Fundo Sem Carência
Participantes
Taxas
Taxa de Administração
Taxa de Performance
Custodiante
Distribuidor
Gestor
Auditor Independente
Administrador
Taxa de Ingresso
Taxa de Saida
Despesas
Documentos do Fundo
Termo de Adesão e ciência de risco
Lâmina de Inf. Essenciais
FIC
Regulamento
Estratégias de Gestão
Fundo Passivo (indexado)
Fundo Ativo
Aplicação x Resgate
Fundo Alavancado
Fech. do Fundo p/ Aplic. e Resg.
Estratégia
Segue o benchmark
Quer superar o benchmark
Pega recursos e terceiros pra investir em uma boa oportunidade
Se o PL ficar negativo, os cotistas terão que aportar no fundo
Benchmark
DI, IPCA, IBOV IBRX, PTAX
Adm pode suspender aplicações p/ novos e atuais cotistas
Adm pode suspender resgates por falta de liquidez (crise momentânea)
Modalidades de Fundos
F.Renda Fixa
F.Renda Fixa C.Prazo
Fundo Multimercado
Fundo RF Referenciado
Fundo de Ações
Fundo RF Simples
Fundo Cambial
Fundo RF Div. Externa
Estratégias
Market Timing
Stock Picking
Long and Short
Carregamento
Trading
Fundo Crédito Privado
ETF
Fundo Imobiliário
FIDC
FIP
Fundo Off-shore
Limites de Alocação por Emissor
Carteira Administrada
Impostos
Código Anbima
Marcação a Mercado
Classificação de FI Anbima
Cota de Abertura
Cota de Fechamento
Não tem Come-Cotas
IR15%
Evitar transf. de riqueza entre os cotistas
Cotar o preço dos ativos no mercado diariamente
Função do Custodiante
Não há IOF
Mín 67% em ações
Resgate só no fim do prazo de duração ou na liquidação do fundo
Aplicações e Resgates a qq momento
COmpra e venda dos ativos
Liquidação, custódia e marcação a mercado dos ativos
Vende as cotas p/ os investidores
Representa o fundo junto a CVM
Analisa as contas do fundo e emite pareceres
Min. 50% Tit. Créd. Priv.
Mín 50% Dir. Creditórios
Máx 25% em TPF
Só Investidor Qualificado
Resgates só podem ocorrer pós carência
Resgates antes da carência, perde a rentabilidade
Resgate a qq momento
1 único cotista (Profissional)
Poucos cotistas (Qualificado)
Mín 80% TPF ou Cred. Priv. Baixo Risco
IR
IOF
Come-Cotas
Final de Maio e Novembro
Fundos C.Prazo: IR 20%
Fundos L.Prazo: IR 15%
Conservadores
Arriscados
Tem Tx de Performance
Condomínio Fechado
Mín 90% ações, debêntures...
Mín 90% Ativos de sua referência