4 - Fundos de Investimento

Conceitos

Condomínio de pessoas com objetivo comum de investimento

Cotas

Fundos de Investimento em Cotas

Menor fração do PL do Fundo

Compram cotas de fundos (fundo-mãe)

Cota (R$) = PL (Atv - Desp) / Nº Cotas

Sem FGC

1 CNPJ único por Fundo

Pedido de Registro

Registro Cartório

Nome do Auditor Independente

Declaração de Adequação a Legislação

Inscrição CNPJ

Regulamento

Lâmina de Inf. Essenciais

Transf. de Titularidade: Casos atípicos

Calcula da Cota D+1

Cota de Abert. + Valorização = Cota de Fech.

Tx Adm R$ = Cota Fech. x Tx Adm a.d

Cota Fech - (Tx Adm + Desp. Aud. + Outras Desp.) / Nº Cotas

Chinese Wall

Segregar Recursos Próprios e de Terceiros

Evitar Conflito de Interesses!

Assembleia Geral de Cotistas

Compete

Convocação

Dem.Contábeis

Subst. Adm, gestr ou custodiante

Fusão pu incorp.

Aumento da Tx Adm

Alt. da Pol. de Invest

Emissão de Novas cotas

Alt. Regulamento

Pelo Adm, Gestor, Custodiante, Grupo de Cotista (5%)

Por correspondência no mín 10 dias antes do acontecimento

Acontece com qq nº de cotista

AGO

Anual

Dem. Contábeis

até 120d pós término do exercício

Direitos e Obg. dos Condôminos

Tipos

Fundo Exclusivo

Fundo Com Carência

Fundo Restrito

Fundo Fechado

Fundo Aberto

Fundo Sem Carência

Participantes

Taxas

Taxa de Administração

Taxa de Performance

Custodiante

Distribuidor

Gestor

Auditor Independente

Administrador

Taxa de Ingresso

Taxa de Saida

Despesas

Documentos do Fundo

Termo de Adesão e ciência de risco

Lâmina de Inf. Essenciais

FIC

Regulamento

Estratégias de Gestão

Fundo Passivo (indexado)

Fundo Ativo

Aplicação x Resgate

Fundo Alavancado

Fech. do Fundo p/ Aplic. e Resg.

Estratégia

Segue o benchmark

Quer superar o benchmark

Pega recursos e terceiros pra investir em uma boa oportunidade

Se o PL ficar negativo, os cotistas terão que aportar no fundo

Benchmark

DI, IPCA, IBOV IBRX, PTAX

Adm pode suspender aplicações p/ novos e atuais cotistas

Adm pode suspender resgates por falta de liquidez (crise momentânea)

Modalidades de Fundos

F.Renda Fixa

F.Renda Fixa C.Prazo

Fundo Multimercado

Fundo RF Referenciado

Fundo de Ações

Fundo RF Simples

Fundo Cambial

Fundo RF Div. Externa

Estratégias

Market Timing

Stock Picking

Long and Short

Carregamento

Trading

Fundo Crédito Privado

ETF

Fundo Imobiliário

FIDC

FIP

Fundo Off-shore

Limites de Alocação por Emissor

Carteira Administrada

Impostos

Código Anbima

Marcação a Mercado

Classificação de FI Anbima

Cota de Abertura

Cota de Fechamento

Não tem Come-Cotas

IR15%

Evitar transf. de riqueza entre os cotistas

Cotar o preço dos ativos no mercado diariamente

Função do Custodiante

Não há IOF

Mín 67% em ações

Resgate só no fim do prazo de duração ou na liquidação do fundo

Aplicações e Resgates a qq momento

COmpra e venda dos ativos

Liquidação, custódia e marcação a mercado dos ativos

Vende as cotas p/ os investidores

Representa o fundo junto a CVM

Analisa as contas do fundo e emite pareceres

Min. 50% Tit. Créd. Priv.

Mín 50% Dir. Creditórios

Máx 25% em TPF

Só Investidor Qualificado

Resgates só podem ocorrer pós carência

Resgates antes da carência, perde a rentabilidade

Resgate a qq momento

1 único cotista (Profissional)

Poucos cotistas (Qualificado)

Mín 80% TPF ou Cred. Priv. Baixo Risco

IR

IOF

Come-Cotas

Final de Maio e Novembro

Fundos C.Prazo: IR 20%
Fundos L.Prazo: IR 15%

Conservadores

Arriscados

Tem Tx de Performance

Condomínio Fechado

Mín 90% ações, debêntures...

Mín 90% Ativos de sua referência