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4 - Fundos de Investimento - Coggle Diagram
4 - Fundos de Investimento
Conceitos
Condomínio de pessoas com objetivo comum de investimento
Cotas
Menor fração do PL do Fundo
Cota (R$) = PL (Atv - Desp) / Nº Cotas
Cota de Abertura
Conservadores
Cota de Fechamento
Arriscados
Fundos de Investimento em Cotas
Compram cotas de fundos (fundo-mãe)
Sem FGC
1 CNPJ único por Fundo
Pedido de Registro
Registro Cartório
Nome do Auditor Independente
Declaração de Adequação a Legislação
Inscrição CNPJ
Regulamento
Lâmina de Inf. Essenciais
Transf. de Titularidade: Casos atípicos
Calcula da Cota D+1
Cota de Abert. + Valorização = Cota de Fech.
Tx Adm R$ = Cota Fech. x Tx Adm a.d
Cota Fech - (Tx Adm + Desp. Aud. + Outras Desp.) / Nº Cotas
Assembleia Geral de Cotistas
Compete
Dem.Contábeis
Subst. Adm, gestr ou custodiante
Fusão pu incorp.
Aumento da Tx Adm
Alt. da Pol. de Invest
Emissão de Novas cotas
Alt. Regulamento
Convocação
Pelo Adm, Gestor, Custodiante, Grupo de Cotista (5%)
Por correspondência no mín 10 dias antes do acontecimento
Acontece com qq nº de cotista
AGO
Anual
Dem. Contábeis
até 120d pós término do exercício
Direitos e Obg. dos Condôminos
Chinese Wall
Segregar Recursos Próprios e de Terceiros
Evitar Conflito de Interesses!
Tipos
Fundo Exclusivo
1 único cotista (Profissional)
Fundo Com Carência
Resgates só podem ocorrer pós carência
Resgates antes da carência, perde a rentabilidade
Fundo Restrito
Poucos cotistas (Qualificado)
Fundo Fechado
Resgate só no fim do prazo de duração ou na liquidação do fundo
Fundo Aberto
Aplicações e Resgates a qq momento
Fundo Sem Carência
Resgate a qq momento
Participantes
Custodiante
Liquidação, custódia e marcação a mercado dos ativos
Distribuidor
Vende as cotas p/ os investidores
Gestor
COmpra e venda dos ativos
Auditor Independente
Analisa as contas do fundo e emite pareceres
Administrador
Representa o fundo junto a CVM
Taxas
Taxa de Administração
Taxa de Performance
Taxa de Ingresso
Taxa de Saida
Despesas
Documentos do Fundo
Termo de Adesão e ciência de risco
Lâmina de Inf. Essenciais
FIC
Regulamento
Estratégias de Gestão
Fundo Passivo (indexado)
Segue o benchmark
Fundo Ativo
Quer superar o benchmark
Aplicação x Resgate
Estratégia
Fundo Alavancado
Pega recursos e terceiros pra investir em uma boa oportunidade
Se o PL ficar negativo, os cotistas terão que aportar no fundo
Fech. do Fundo p/ Aplic. e Resg.
Adm pode suspender aplicações p/ novos e atuais cotistas
Adm pode suspender resgates por falta de liquidez (crise momentânea)
Benchmark
DI, IPCA, IBOV IBRX, PTAX
Modalidades de Fundos
F.Renda Fixa
F.Renda Fixa C.Prazo
Fundo Multimercado
Fundo RF Referenciado
Mín 80% TPF ou Cred. Priv. Baixo Risco
Mín 90% Ativos de sua referência
Fundo de Ações
Estratégias
Market Timing
Stock Picking
Long and Short
Carregamento
Trading
Não tem Come-Cotas
IR15%
Não há IOF
Mín 67% em ações
Fundo RF Simples
Fundo Cambial
Fundo RF Div. Externa
Tem Tx de Performance
Fundo Crédito Privado
Min. 50% Tit. Créd. Priv.
ETF
Fundo Imobiliário
Máx 25% em TPF
FIDC
Mín 50% Dir. Creditórios
Só Investidor Qualificado
FIP
Condomínio Fechado
Mín 90% ações, debêntures...
Fundo Off-shore
Limites de Alocação por Emissor
Carteira Administrada
Impostos
IR
Come-Cotas
Final de Maio e Novembro
Fundos C.Prazo: IR 20%
Fundos L.Prazo: IR 15%
IOF
Código Anbima
Marcação a Mercado
Evitar transf. de riqueza entre os cotistas
Cotar o preço dos ativos no mercado diariamente
Função do Custodiante
Classificação de FI Anbima