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EVOLUÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA, FLUXO E PROJEÇÃO DE CAIXA, ANALISE E…
EVOLUÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
SÉCULO XX
Foi marcado pelo aumento do consumo, e aumento nas complexidades nas operações comerciais no mundo dos negócios.
1929 INICIO DA RECESSÃO ECONOMICA
As empresas buscaram a restruturação, nesse período novas teorias da administração como a de Ford influenciaram a restruturação organizacional.
GERAÇÃO DA RIQUEZA
Teoria de Keny's buscou- se uma locação mais efetiva de recursos por meio da seleção de fontes de financiamento.
TEORIA DE KENY'S
é baseada no principio de que consumidores aplicam as proporções dos seus gastos em bens, e poupança em função de renda, quanto maior a renda, maior a poupança.
DÉCADA DE 70 E 80
A atenção voltou- se para a composição da estrutura financeira.
Período de maior evolução das teorias de finança, risco, e o retorno passam a ser o centro das tomadas das decisões.
SÉCULO XXI
É marcado pela crise da liquidez, e gestão do curto prazo. As ações de curto prazo impacta nas decisões de longo prazo.
O Gestor financeiro decidirá qual investimento necessário para ampliar o negócio, e sobre os financiamentos dos ativos.
FUNÇÕES DE LONGO PRAZO
Estão ligadas com as decisões estratégicas, que implicam na saúde econômica, e financeira da empresa, e visa obter recursos para investimentos da empresa. Correspondem a política de investimento, financiamento, e destinação de resultados.
FUNÇÕES DE CURTO PRAZO
Precisam quitar os compromissos sendo conhecida como Gestão do capital circulante.
ATIVOS FINANCEIROS
Mercados de ações, mercado financeiro, e taxa de juros.
ATIVOS LÍQUIDOS INTÂNGIVEIS
ATIVO DE RENDA FIXA
Os rendimentos do título são definidos no momento de aplicação, e podem ser prefixados, ou pós fixados.
CBD - CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO
The ventures, caderneta de poupança, fundos de investimento fixa, letra de câmbio, e letras hipotecárias.
RENDA VARIÁVEL
São determinados com base no desempenho da empresa no título que for aplicado.
MERCADO DE AÇÕES
São determinados com base no desempenho da empresa no título que for aplicado.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
CVM ( Comissão de valores mobiliários)
SUSEP ( Superintendência de seguros privados)
BACEN (Banco central)
CONCELHO MONETÁRIO NACIONAL
É responsável por publicar diretrizes para o bom funcionamento do sistema financeiro nacional.
BACEN
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FLUXO E PROJEÇÃO DE CAIXA
DEMONSTRTIVO - FLUXO DE CAIXA (DFC)
É uma ferramenta de gestão que deve ser utilizada por toda organização. Seja microempresa, pequeno porte, médio porte, ou uma grande empresa.
A qualidade deve ser mensurada de acordo com cada empresa. Os fluxos de caixa são classificados como:
CONVENCIONAIS
NÃO CONVENCIONAIS
MOVIMENTAÇÕES NA GESTÃO DA EMPRESA
Elevar a produção o que implica o aumento das contas salários a pagar e produtos semiacabados
Aumentar o estoque de produtos acabados.
Antecipar a compra de matérias primas, o que gera aumento de estoque e contas a pagar.
Gastar dinheiro para comprar ou contribuir ativos imobilizados.
TIPO DE FLUXO DE CAIXA
SÉRIE MISTA
Corresponde a qualquer fluxo de caixa que não apresente padrão de anuidade.
LIVRE
Fluxo de caixa líquido do projeto após os ajustes de gastos que não envolvam saída de caixa (depreciação, exaustão, amortização, ativos de pagamento, financiamentos não onerosos, e outros)
ANUIDADE
Corresponde a uma série de fluxos de caixa anuais iguais.
REGIME DE COMPETÊNCIA
Independente da data do pagamento ou recebimento dos valores monetários, de uma receita ou despesa, a mesma será registrada na data e no mês exato da transação efetuada.
DESEMBOLSO
Refere - se ao valor comprometido de capital. Nesse cado na saída de caixa. Voltado para geração de resultados operacionais que pode acontecer futuramente.
INVESTIMENTO DE CAPITAL
Corresponde a todos os gastos realizados com bens de capital (máquinas e equipamentos) e formação de estoques.
RECEITAS OPERACIONAIS
É a soma dos recursos recebidos a partir da venda de produtos ou serviços da empresa, ou seja proveniente da operação.
É a partir da receita operacional líquida que outras deduções são calculadas como despesas operacionais, investimento, etc.
DESPESAS NÃO DESEMBOLSÁVEIS
São excluídos dos custos fixos, ou seja aqueles valores que diminuem o lucro, mas não representam uma saída de caixa, como amortização e exaustão de ativos.
RENEGOCIAÇÃO DE DÍVIDA
Empresas que passam por dificuldade financeira na busca de continuar operando no mercado, porém muitas vezes esse objetivo não é alcançado, e inúmeras empresas saem do mercado.
ANALISE E DECISÕES DE FINANCIAMENTO
META DO ADMINISTRADOR
É gerar fluxo de caixa maior do que o volume de recurso que é utilizado dentro da empresa.
GESTOR
Optará pelo investimento que oferece o menor risco. A utilização de mais recursos de curto prazo barateia o custos, mas aumenta o risco, e diminui a obtenção de fundos adicionar no mercado.
INVESTIMENTO DE LONGO PRAZO
Representam gasto substanciais de fundos que podem comprometer a empresa, ainda mais considerando as taxas de juros praticadas pelo Brasil.
DECISÕES FINANCEIRAS DE LONGO PRAZO
Remetem aos novos projetos. Novas máquinas, novas instalações, ou a substituição ampliação de ativos atuais.
ORÇAMENTO DE CAPITAL
Está relacionado ao investimento de longo prazo. Pode ser definido como um processo que a partir da identificação de um conjunto de possibilidade de investimento, analisa gastos e benefícios futuros que serão gerados por cada possibilidade.
DECISÃO DE INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
A empresa pode optar por uma politica conservadora, média, ou agressiva dependendo da necessidade de atender aos seus objetivos de risco, relacionado a liquidez, e retorno relacionado a lucratividade.
PROBLEMAS AO ENFRENTAR NA DECISÃO
EQUILIBRIO DE CUSTO E RETORNO
Um financiamento a longo prazo, esse valor fica muito mais caro do que um valor contraído a curto prazo.
TAXA DE JUROS
De curto prazo tendem a ser mais vulneráveis as variações conjuntas.
ESTOQUE
Define - se estoque como ''os materiais, mercadorias, ou produtos mantidos, fisicamente, disponíveis pela empresa, na expectativa de ingressarem no ciclo de produção, de seguir seu curso produtivo normal, ou de serem comercializados.
Mercadorias e produtos acabados
Produtos em elaboração
Matérias primas
Embalagens e material de consumo
Almoxarifados
PONTO DE EQUILÍBRIO E ALAVANCAGE
É um instrumento da administração financeira de curto prazo que utiliza elementos como resultados obtidos dos lucros, custos, receitas, e volumes de produção.
CAIXA
A manutenção de caixa é extremamente importante para a sustentação da empresa.
SALDO DE PRECAUÇÃO
Para cobrir situações imprevistas, que podem ocorrer advindas dos recebimento, e pagamentos do caixa.
SALDO PARA ESPECULAÇÃO
A empresa aproveita dessa posição para ganhos que o mercado oferece e para conter as possibilidades de prejuízos inesperados decorrentes de políticas, econômicas, ou crises mundiais.
VANTAGENS COM O SALDO DE CAIXA ATIVO POSITIVO
Classificação de crédito
Oportunidades de negócios
Desconto com fornecedores
Situações conjunturais
AVALIAÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS
TÍTULOS
É considerado importantíssimo para os investidores, e fonte de financiamento para empresas e governos.
4 FORMAS DE EMISSÃO DE TÍTULOS
TÍTULOS MUNICIPAIS
Alto risco
TÍTULOS DO TESOURO
Menor risco, emitidos pelo governo federal
TÍTULOS ESTRANGEIROS
Risco de inadimplemento, emitidos por empresas ou governos estrangeiros.
TÍTULOS PRIVADOS
Maior risco, emitidos por empresas sob sociedade anônima.
CÁRACTERISTICAS DE CADA TÍTULO EMITIDO
DATA DE VENCIMENTO
Refere - se á data na qual o valor nominal deve ser quitado.
CLÁUSULA DE RESGATE
A empresa emissora do título tem direito de liquida-lo antecipadamente, e essa condição deve estar especificada no contrato.
TAXA DE JUROS DE CUPOM
É o termo utilizado no mercado financeiro, no âmbito da renda fixa que significa a taxa de juros anual prefixada paga sobre o valor nominal de um título ou securitização.
FUNDOS DE AMORTIZAÇÃO
É a previsão de fundo de amortização que exige do eminente pagamentos parciais a cada ano, de acordo com o contrato de emissão.
VALOR DE FACE
Valor nominal expresso no título, é o termo usado para designar o valor a ser resgatado no fim do investimento.
AÇÕES
Uma ação diz respeito a um título de renda variável, nominativo, negociável, emitido por sociedades anônimas, e refere- se á menor fração do capital da empresa eminente.
AÇÕES ORNINÁRIAS
Dão aos acionistas direitos de participação na empresa. Quando você investe em um negócio através da bolsa de valores, você também tem direito a voto durante as assembleias da empresa.