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Crisis de 2007 - 2010 - Coggle Diagram
Crisis de 2007 - 2010
Causas
2004 - 2005
Las bajas tazas de interés hacen que los precios de las viviendas crezcan aceleradamente, superando un 12% anual. Esta revalorización trae consigo un efecto en las hipotecas, lo que resulta atractivo, refinanciar una deuda para negociarla en una tasa más baja y obtener un préstamo de mayor monto para adquirir otra vivienda.
Las tasas alcanzaron niveles mínimos lo que ayudo a llegar a las familias con escaso historial crediticio y con ingresos menores o mejor conocidos como segmento subprime, se le suma que los requisitos eran mínimos, los pagos iniciales no reducían los montos adeudados, etc. La proporción de hipotecas subprime y near-prime pasaron de 9% en 2001 a 40% en 2006
El auge inmobiliario sedujo a grandes bancos de inversión ya que tenían una oportunidad formidable de ganancias. Los prestamistas hipotecarios se deshicieron del riesgo que representaba el impago o conocido como default de los deudores subprime en bonos llamados Mortgage-Backed Securities que se vendieron a otras organizaciones.
La venta de esos bonos se empieza a dar y se dividían en tres categorías según su riesgo, Los equity (mayor riesgo) eran difíciles de vender por lo que se decide hacer un fondo de cobertura en el que incluso utilizan su propio dinero para iniciarlo.
2001 - 2004
Liberalización de los sistemas bancarios y política monetaria llevada a cabo por la Reserva Federal. Los bancos tenían la libertad de realizar más operaciones bursátiles y la Reserva Federal consiguió una política de reducción de tasas de interés con el objetivo de estimular la economía a través del gasto.
2006
Los créditos subprime contratados entre 2005 - 2006 se vieron en problemas cuando las tasas y cuotas rebasan su capacidad de pago, en el 4to trimestre de 2006 las tasas de morosidad de los prestamos hipotecarios empiezan a subir provocando incertidumbre sobre las pérdidas asociadas a instrumentos financieros de baja calidad crediticia.
Políticas efectuadas
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Política Monetaria
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Compra de activos a los bancos comerciales por parte del Banco Central (búsqueda de una expansión monetaria cuantitativa)
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Consecuencias
Cuando cayó el valor de sus activos, algunos bancos que tenían un elevado apalancamiento quebraron.
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Se concedieron préstamos para viviendas a familias que no podrían pagar los tipos hipotecarios (clientes subprime).
Efectos en el Ecuador
Caída de las Remesas de EE UU, España e Italia (2008- 9,4% respecto a 2007)
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Baja del precio del petróleo, principal producto de exportación del país. ($ 44,6 en mayo de 2009 - mayo 2008 $ 99,7 por barril)
Salarios; Año 2008, los salarios se mantuvieron en los niveles reales altos. El año terminó con una nueva alza para mantener su poder adquisitivo.
Crecimiento de exportaciones en 2,44% en 2008, importaciones aumentaron en un 8,66%.
Referencias
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Oliver Blanchart, A. A. (2012). Macroeconomia, Madrid: PEARSON EDUCACIÓN, S.A.