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第三讲 市场风险管理 (市场风险管理的策略 (对冲和转嫁, 组合管理和分散化策略, 发挥内部控制和市场风险管理部门的作用), 管理市场风险的方法…
第三讲 市场风险管理
市场风险管理的策略
对冲和转嫁
组合管理和分散化策略
发挥内部控制和市场风险管理部门的作用
管理市场风险的方法
敏感度分析（传统方法）P6
定义：一个变量对另外一个变量发生的变化的反映程度
分类
针对股票的Beta系数法
针对固定收益产品的持续期法
持续期的概念P44
利率敏感性缺口管理P56
持续期缺口管理P53+61
持续期缺口模型的缺陷
针对期权等衍生金融工具的希腊字母法
Delta期权价格变化/标的资产现货价格变化
Gamma期权价格对基础资产价格的二阶导数
Theta交易组合的价值变化与事件变化的比率
Vega期权价格变化/基础资产价格的波动性
Rho期权价格变动/利率变动
在风险管理中的应用P12
特点P11
VaR分析方法
VaR的特点P66
VaR的应用P67
VaR的定义P68+82
VaR模型的局限P94
计算VaR的方法
参数VaR——方差协方差法P101
非参数VaR
历史模拟法P113
蒙特卡罗法P122
参数法和非参数法的比较P126+127
对VaR的补充
压力测试
情景分析
后验分析
市场风险的定义P4
市场风险的特点P5