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IMMOBILISATIONS INVESTISSEMENTS (Amortir (DEGRESSIF : Il correspond à une…
IMMOBILISATIONS
INVESTISSEMENTS
Se financer
EXTERNE
Crédit bail
:
Une société financeur (le crédit bailleur) mets un bien d'équipement à la disposition d'une entreprise pour un période déterminée. On contre le paiement d'une redevance périodique. En terme du contrat, l'entreptrise bénéficiaire a généralement le choix entre plusieurs options : restituer les biens, activer l'option d'achat pour un montant défini lors de la conclusion du contrat ( I.O.A)
Subventions d'investissement
Emprunt bancaire
INTERNE
Apports en compte courant
:
Sommes d’argent que les associés laissent à disposition de l’entreprise pendant une certaine durée, ce qui équivaut à un prêt accordé. A terme ces apports sont remboursés aux associés
Cession d'immobilisation
:
Ressources provenant de la vente d’immobilisations non stratégiques
Apports en capital
:
Apports en capital des associés réalisés lors de la constitution de la société ou ultérieurement lors d’une augmentation de capital
Augmentation du capital par incorporation des réserves
:
Opération comptable qui consiste à augmenter le capital social de la société à partir de ses propres réserves.
Autofinancement
:
c’est la part des bénéfices réalisés par l’entreprise qui ne sont pas distribués aux associés (dividendes). Ces bénéfices restent en réserve, on y ajoute les dotations aux amortissements et aux provisions.
Amortir
DEGRESSIF
:
Il correspond à une mesure d’aide fiscale. Il permet d’augmenter la charge d’amortissement fiscal la 1èreannée et ainsi réduire le bénéfice imposable.
Il s’applique aux biens neufs et dont la durée fiscale est supérieure ou égale à 3 ans.
PAR UNITE D'OEUVRE
:
L’amortissement annuel se fait en fonction du kilométrage annuel par rapport au kilométrage total (par exemple).
Il faut prendre en compte l’année de la date d’acquisition.
LINEAIRE
:
répartition au prorata de la DR (durée réelle).
Point de départ = 1er jour de mise en service
Base amortissable = valeur brute
Pour le prorata on retient 360 jours / an (12 mois de 30 jours)
Taux d’amortissement identique sur toutes les échéances entières
Rembourser un emprunt
(Capital + Intérêts)
AMORTISSEMENT CONSTANT
:
Au terme de chaque période,
une fraction égale de l’emprunt est remboursée
. Les intérêts sont calculés sur le montant restant dû en début de période et sont payés en fin de chaque période.
Amortissement de l’emprunt = Montant de l’emprunt / Nombre de périodes
IN FINE
:
L’emprunt est remboursé en
une seule fois
au terme de la durée prévue ; les
intérêts
sont calculés sur le montant de l’emprunt et sont
payés périodiquement
. Le remboursement final signifie que c’est
seulement lors de la dernière période de remboursement que l’entreprise remboursera l’emprunt
. Les autres années l’annuité sera constituée uniquement des intérêts.
ANNUITE CONSTANTE
:
L’annuité payée en fin de chaque période est constante ;
elle comprend l’amortissement de l’emprunt et les intérêts de la période
.
Comptabiliser
La rentabilité
L’aptitude des capitaux qu’on engage à produire un résultat (à dégager des recettes en particulier)
FNT
: les flux nets de trésorerie
La CAF regroupe l’ensemble des
Flux Nets de Trésorerie (FNT)
générés chaque année.
La CAF du projet = recettes d’exploitation – dépenses d’exploitation – impôt supplémentaire.
Les charges
(décaissements)
Les
charges variables
varient proportionnellement aux quantités produites et peuvent être exprimées en % du CA
Les
charges fixes
représentent quant à elles un montant constant, identique pour chaque année indépendant du niveau de l’activité
Les recettes
(encaissements)
Parmi les recettes, on a les
flux d’exploitation
(la CAF), elles sont estimées pour chaque année et considérées réalisées pour chaque période. Il s’agit du chiffre d’affaire HT (Q x PUHT)
Si la ou les machines utilisées dans ce projet sont revendables, elles auront une valeur de revente sur le marché de l’occasion, et on prendra en compte cette valeur comme une recette potentielle en fin de projet, la plupart du temps le nom donné à cette recette est
la valeur résiduelle
.
La durée du projet
: C’est la durée choisie par les décideurs, pour étudier la rentabilité du projet. Bien entendu, plus cette durée est longue, plus les prévisions de recettes deviennent incertaines
DRCI
: le délai de récupération du capital investi
Le
DRCI
est le temps nécessaire pour récupérer les capitaux qui ont été nécessaires au démarrage du projet (
Io
: le coût de l’investissement initial)
3.
A ce stade, nous avons trouvé le nombre d’années entières nécessaires avant d’atteindre Io => 1) Ecart en années : nb de cumuls nécessaires
4.
Pour trouver ensuite le délai, il faut considérer l’écart entre le cumul des FNT et Io. => Ecart: Io - Cumul des FNT inférieur à Io
2.
Il faut ensuite comparer ce montant avec Io en s’en rapprochant le plus possible sans atteindre le montant d’Io : => Cumul des FNT < Io
5.
Sachant qu’une année fait 12 mois, cet écart en mois représentera un pourcentage des FNT de l’année concernée => 2) Ecart en mois : ((Ecart / FNT de l’année rentable)
12)*
1.
Il faut chaque année calculer le cumul des FNT
6.
Sachant qu’un mois fait 30 jours, nous pouvons retrouver le nombre de jours avec l’arrondi des mois => ) Ecart en jours : Ecart en mois
30*
Augmentation du BFRE
(Créances des clients et dettes fournisseurs)