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Sellers and incentives (The seller problem" HOW DO SELLER DECIDE WHAT…
Sellers and incentives
The seller problem
"
HOW DO SELLER DECIDE WHAT AND HOW MUCH TO PRODUCE?
THE COST OF THE BUSINESS
Type de cout Absolu
Fixed factor = fixed cost
Variable factor= variable cost
Total cost = Variable cost + fixed cost
Type de cout moyen
Cout divisé par quantité, pour savoir si on cher à produire ou pas.
Cout Marginal
Pour prendre les decisions
le cout de produire une unité en plus
Ex: change in total cost: engager une personne pour produire un en + / change in output: cette personne peut faire 10.
THE REWARD OF DOING BUSINESS
The price at which a firm can sell its goods: in a perfectly competitive market that not depend on the firm.
Marginal revenue
: sell one more good, what will be the change in the total revenue.
Niveau optimal : cout marginal = prix (equilibium)
Si le cout marginal est inférieur au cout variable meme si le prix= cost M, il ne faut pas produire du tout!
Shutdown
Si le cout marginal est inférieur au average total cost, il faut quand même produire, parce que produire plus ou moins ne changera rien au fixed cost.
Sunk cost.
Calculer le profit
Accounting profit
revenue - cout explicite(vu)
economic profit
revenue - cout explicite - cout implicite
Cout implicite: bouger de l'input d'un produit à l'autre.
MAKING THE GOODS
Input
Variable factor of production
Fixed factor of production
(short run), ce qu'on ne vas pas changer dans le short run ( bâtiment, ...)
**
Marginal product
ce qu'on ajoute quand on fait varier les input. Ex: on en ajoute 1 quel est le marginal product.
MP d'abord est élevé ex: passé de 0 personne pour faire le produit à 1 personne MP grand.
MP décroît
Devient négatif
The price elasticity
% how much quantity supplied vary when the price change.
Affect the size
How long the firm response to price change
If worker are readily available
exceed inventories
Producer surplus
espace entre marginal cost et le prix du marché.
From the firm to the market long run equilibrium
Sur le long run , le courbe de ATC est inférieur à la courbe de ATC parce qu'on a plus de possibilité de faire varier les inputs et donc d'optimiser le prix .
Si sur le LR, la courbe de supply est inférieur au ATC , il faut sortir du marché.
Difference SR et LR
Supply curve : portion of the marginal curve above the AVC
Supply curve: portion of the marginal cost curve (LR) above the ATC ( LR).
Long run supply curve is flat.
Free entry
Free exit