Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
CHƯƠNG 14: CÁC CÔNG CỤ CƠ BẢN CỦA TÀI CHÍNH (QUẢN LÝ RỦI RO (Thị trường…
CHƯƠNG 14: CÁC CÔNG CỤ CƠ BẢN CỦA TÀI CHÍNH
GIÁ TRỊ HIỆN TẠI
Tài chính : Nghiên cứu cách con người ra quyết định
Quản lý rủi ro
Phân bổ nguồn lực theo thời gian
giá trị hiện tại
số tiền hôm nay mà nó cần với việc
Sử dụng lãi suất phổ biến để tạo ra một số tiền tương lai cho trước
giá trị tương lai
số tiền trong tương lai mà một khoản tiền hôm nay sẽ mang lại (ứng với lãi suất phổ biến cho trước)
Ghi lãi kép
Sự tích luỹ của số tổng tiền lãi nhận được giữ lại trong tài khoản để nhận lãi thêm trong tương lai
Chiết khấu
Tìm giá trị hiện tại đối với tổng số tiền trong tương lai
Công thức tổng quát cho chiết khấu: Gía trị hiện tại = X/(1+r)
r: lãi suất
X: số tiền nhận được sau N năm ( giá trị tương lai)
QUẢN LÝ RỦI RO
Phản ứng một cách có lý trí đối với rủi ro: Không cần thiết phải tránh nó bằng mọi giá mà phải tính rủi ro vào trong việc ra quyết định
Không thích rủi ro: Không ưa thích sự không chắc chắn
Độ thoả dụng: một thang đo lường sự chủ quan của một người về tính sẵn lòng hay độ thoả mãn
Hàm hữu dụng
Mỗi mức độ của cải cung cấp một số hữu dụng nào đó
Thể hiện hữu dụng biên giảm dần
Thị trường bảo hiểm
Khi một người đối mặt với rủi ro, họ trả một khoản phí cho công ty bảo hiểm để công ty chấp nhận tất cả hay một phần rủi ro
Vấn đề
Lựa chọn ngược : khi một người có rủi ro cao - thích mua bảo hiểm hơn
Rủi ro đạo đức : sau khi mua bảo hiểm - ít động cơ để cẩn thận hơn
Vai trò của bảo hiểm: không phải để loại các rủi ro mà là phân tán chúng một cahs hiệu quả hơn
Đa dạng hoá việc giảm rủi ro bằng cách thay thế một rủi ro đơn lẻ bằng một số lượng lớn những rủi ro nhỏ hơn và không có liên quan với nhau
Rủi ro
Độ lệch chuẩn: đo lường mức độ biến động của một biến số
Rủi ro của một danh mục cổ phiếu
Phụ thuộc vào số lượng cổ phiếu trong danh mục
độ lệch chuẩn càng cao, danh mục càng rủi ro hơn
Đánh đổi rủi ro và sinh lợi
Hai loại tài sản
nhóm được đa dạng hoá
Sinh lợi 8%
Độ lệch chuẩn: 20%
một loại tài sản thay thế hoàn toàn
sinh lợi 3%
độ lệch chuẩn 0%
Một cá nhân lựa chọn càng nhiều cổ phiếu, rủi ro và sinh lợi càng cao
ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN
Phân tích cơ bản: Nghiên cứu các báo cáo kế toán của công ty và những triển vọng tương lai để xác định giá trị tương lai của công ty đó
Cổ phiếu được đinh giá thấp: giá bán < giá trị
Cổ phiếu được định giá cao: giá bán > giá trị
Cổ phiếu được định giá thoả mãn: giá bán = giá trị
Sử dụng phân tích cơ bản để chọn một cổ phiếu
thực hiện tất cả nghiên cứu cho mình