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Produtos Bancários (Continuação) (Título de Captalização (Características…
Produtos Bancários (Continuação)
Título de Captalização
é um TÍTULO DE CRÉDITO (Sao documentos que representam direito creditorio do detentor)
Só podem ser comercializados por Sociedade de Capitalizaacao
Devem conter as seguintes info (Condições Gerais):
Cancelamento dos titulos
Ordenacao e Identificacao de Titulos - Informa tamanho da serie de titulos
Pagamento
Sorteios
Inicio de Vigencia
Resgate
Natureza do titulo
Atualizacao de Valores
Objetivo
Impostos e Taxas
Glossário - explicando termos
Incorpora o SORTEIO DE PREMIOS
Características (os distingue de outras formas de aplicação)
Quota de Sorteio - Custear os Prêmios que são distribídos em cada série
Quota de Carregamento - Cobrir reserva de contigencia e despesas de corretagem
Quota de Capitalização - Percentual de cada pagamento que sera destinado a constituicao do capital.
Prazos - Não podem possuir prazo inferior a 1 ano. Resgata-se valor nominal no fim do prazo.
Premio - Valor pago para aquisicao. Pode ser unico (paga de uma vez) ou mensal (por mes).
Seu valor é composto por 3 Quotas (Capitalização, Sorteio, Carregamento)
Carência para Resgate - impossibilidade ou restricoes para sacar valores aplicados
Sorteios - Atrativo pois remuneracao menor que poupanca
Capital Nominal - Valor de resgate + correção de juros
Classificacoes
Compra programada: No fim, é oferecido resgate do dinheiro ou de um bem
Popular: Baixo custo, voltado às chances de ganhar os sorteios pq a remuneração é baixissima..
Clássico: Com fim de poupanca ou investimento (o que foi estudado ate agora)
Promocional:Empresa que cede aos clientes para premiá-los (por algum motivo de promocao) e eles concorrem..
Ao final, há saque de parte do valor investido mais correcao
Investimentos
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Títulos nominativos (emitido especialmente a determinada pessoa - PF ou PJ) de renda fixa (pós ou pré-fixada)
Serve como investimento para o adquirinte e como captação de recurso pela inst. emissora.
Pode ser transferido, solicitando à emissora
Considerados contas de depósito a prazo (saque ao fim do prazo). Sacar antes gera custo
Incide IR: Aliquitoa diminui com o aumento do tempo
Há IOF
Fundos de Investimento
Comunhão de bens organizado na forma de condomínio para investir os recursos dos cotitas em titulos e valores mobiliarios (mercado de capitais)
Condominio Aberto (novos cotistas, novos investimentos, recuperação da cota)
Condominio Fechado (prazo para ser cotista, depois do prazo não permite novos cotistas, não pode recuperar cota antes do prazo previsto, pode vender a terceiros)
Administrador deve ser PJ autorizada pela CVM
No regulamento, estão descritas
Politica de investimento
Tipos de ativos negociados
Objetivo
Riscos envolvidos nas operações
Taxa de administração e outras despesas do fundo
Regime de tributação
Classificações
Fundo de Renda Fixa
Patrimonio liquido composto por no minimo 80% em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá nome à classe.
Renda Fixa de Curto Prazo
Patrimonio liquido exclusivamente de
Titulos publicos federaris ou privados prefixados ou indexados a taxa selic ou a outra taxa de juros ou tiutlos indexados a indices de precos
Prazo maximo de 375 dias; prazo medio da carteira do fundo <60 dias
Titulos privados considerados de baixo risco pelo gestor. Prazo idem ao anterior
Cotas de fundos de indice que apliquem em titulos de que tratam os dois itens acima e tem a seguinte restricao
Derivativos devem ser utilizados apenas para protecao da carteira (hedge) e para realizacao de operacoes compromissadas lastreadas em titulos publicos federais
Renda Fixa - Referenciado
Minimo 95% do patrimonio liquido em ativos que acompanham direta ou indiretamente determinado indice de referencia.
Minimo 80% em
Titulos da divida publica federal
ativos financeiros de renda fixa considerados de baixo risco
Cotas de fundos de índice que invistam preponderadamente nos ativos dos itens anteriores e adotem a restricao a seguir
Derivativos devem ser utilizados apenas para protecao da carteira (hedge) e para realizacao de operacoes compromissadas lastreadas em titulos publicos federais
Fundo de Renda Fixa - Simples
P publico leigo
minimo 95%
Titulos de renda fixa de emissao ou coobrigacao de inst financeiras que possuam classificacao de risco atribuida pelo gestor, no min, equivalente aqueles distribuidos aos titulos da divida publica federal
Titulos da divida publica federal
Operacoes compromissadas lastreadas em titulos da divida publica federal ou em titulos de responsabilidade, emissao ou coobirgacao de inst financeiras de classificacao de risco no minimo equivalente aquela atribuida aos tit da divida publica federal
Vedado:
investimento no exterior
concentracao em creditos privados
Cobrar taxa de performance
ser fundo fechado (condominio...)
Mudanca de classificacao do fundo
Para ingressar, nao exige
Assinatura do termo de adesao
verificar adequacao do investimento no fundo ao perfil do cliente
Renda Fixa - Divida Externa
80% em titulos da divida externa
O que sobra..
operacoes em mercados organizados de derivativos no exterior, exclusivamente para fins de protecao (hedge) dos titulos integrantes da carteira, ou manter recursos em conta de deposito em nome do fundo, no exterior (esse ultimo no max 10%)
operacoes de mercado oranizados de derivativos no pais, exclusivamente p protecao da carteira ou mante-los em conta deposito a vista em nome do fundo (total no max 10%)
Fundo de acoes - mercado de acesso
Fundo de Ações
Min 67% de
Ações admitidas em negociacao em bolsa de valores ou mercado de balcao organizado
Bonus ou recibos de subscricao e certificados de deposito de acoes admitidas à negociacao no mercado de balcao ou bolsa
Cotas de fundos de acoes e cotas dos indices de acoes negociadas (balcao e bolsa)
BDRs nivel I (fundo tem que ter denominacao "Acoes BDR nivel I"
BDRs dos niveis II e III
O resto em outros ativos financeiros
Nao tem limite por emissor, desde que informado o risco!!
Normalmente o fundo é
Passivo
Gestor forma carteira igual ou semelhante a algum indice de acoes
Ativo
Gestor define proporcao das acoes da carteira
Fundo de Acoes - Mercado de Acesso
2/3 no segmento de valore mobiliarios intituidos por bolsa de valores ou por entidade do mercado de balcao organizado que assegure praticas diferenciadas de governanca coorporativa
Qnd condominio fechado, ate 1/3 em valores mobiliarios de companhias fechadas que adotem uma serie de praticas de gov corporativa. Fundo deve participar do processo decisorio das companhias:
Fundo Cambial
mín 80% em ativos relacionados ou sintetizados por derivativos à
Variacao de cupom cambial (Diferenca entre taxa basica de juros interna e a variacao cambial)
Variacao de precos em moeda estrangeira
Fundos Multimercado
Pode investir na porra toda. Alto risco!