Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Основы финансового анализа (Методы анализа (1) Горизонтальный…
Основы финансового анализа
Основная отчетность
Бухгалтерский баланс (форма №1)
Структура
Активы 1300
Внеоборотные Активы
1190
будут находится в обороте более года.
Нематериальные 1110
Основные средства 1120
Долгосрочные финансовые вложения 1140 (ДФВ)
Прочие внеоборотные активы 1150 (ПВА)
Незавершенное строительство 1130
Оборотные Активы
1290
можно конвертировать в денежные средства в течение одного года
Запасы 1210 (З)
Дебиторская задолженность более 12 мес 1230 (ДЗ >12)
Краткосрочные финансовые вложения 1250 (КФВ)
Денежные средства 1260 (ДС)
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220
Дебиторская задолженность менее 12 мес 1240 (ДЗ <12)
Прочие оборотные активы 1270
Пассивы 1700
Капитал и резервы
1490
Уставной капитал 1410
Добавочный капитал 1420
Резервный капитал 1430
Нераспределенная прибыль 1470
Долгосрочные обязательства
1590
Долгосрочные Займы и кредиты 1510
Прочие долгосрочные обязательства 1520
Краткосрочные обязательства
1690
Краткосрочные займы и кредиты 1610 (КЗК)
Кредиторская задолженность 1620 (КЗ)
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 1630
Доходы будущих периодов 1640
Резервы предстоящих расходов 1650
Прочие краткосрочные обязательства 1660
Расчеты
Чистый Оборотный капитал (ЧОК) = 1290 - 1690
ЧОК = ОА - КО
Оборотный капитал отчищенный от обязательств.
Чистый операционный оборотный актив (NOWC) = Активы оборотные - (Краткосрочные обязательства - векселя к оплате)
Основные условия абсолютной ликвидности баланса
Наиболее ликвидные активы (1260 и 1250) > = Наиболее срочные обязательства (1620, 1630, 1660)
Быстрореализуемые активы (1240 и 1270) > = Краткосрочным пассивам (1610)
Медленно реализуемые активы (1210, 1220 и 1230) > = Долгосрочным пассивам (1590)
Труднореализуемые активы (1190) > = Постоянные (устойчивые) пассивы (1490, 1640 и 1650)
Собственный Капитал (СК) = 1490+1640+1650
Собственный оборотный капитал (СОК) = СК - 1190
СОК = СК - Внеоборотные актива
СОК показывает величину оборотных средств, сформированную за счет собственных источников
Отчет о прибылях и убытках (форма №2)
Расчеты
Структура
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 2190
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Прибыль (убыток) от продажи 2050
Коммерческий расход 2030
Управленческие расходы 2040
Выручка 2010
Себестоимость 2020
Прочие доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения 2140
Проценты к получению 2060
Проценты к уплате 2070
Доход от участия в других организациях 2080
Прочие доходы 2090
Прочие расходы 2100
Текущий налог на прибыль 2150
Пояснения к бух балансу и отчету о прибылях и убытках
Отчет об изменениях капитала (форма №3)
Проводится анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала (уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли)
Оценить изменения резервов, создаваемых организацией, чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы
Отчет о движении денежных средств (форма №4)
Позволяет изучить денежные потоки организации в виде поступлений (притоков) и расходов (оттоков) денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за 2 года
Приложение к бух балансу (форма №5)
дает возможность проанализировать изменение выличины амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств, доходных вложений в материальные ценности)
Изменение величины дебиторской и кредиторской задолженности
Оценить структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности, расходы на НИОКР и освоение природных ресурсов, выданных и полученных обеспечений, а так же средства целевого финансирования и бюджетных кредитов.
Пояснительная записка
Последовательность анализа фин отчетности
1) Анализ бух баланса
Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации
Оценка платежеспособности и фин устойчивости предприятия
Оценка оборачиваемости и рентабельности активов
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала
2) анализ отчета о прибылях и убытках
Оценка структуры динамики доходов и расходов организации
Анализ абсолютных показателей прибыли, их изменения
Оценка рентабельности обычных видов деятельности
3) Анализ пояснений к бух балансу и отчету о прибылях и убытках
Анализ структуры и движения собственного капитала, резервов, формируемых организацией.
Оценка денежных потоков по видам деятельности
Оценка структуры, динамики и эффективности использования нематериальных активов, основных средств, доходных вложений в материальные ценности.
Исследование структуры и динамики фин вложений, расходов по обычным видам деятельности, обеспечений, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские, технологические работы и на освоение природных ресурсов.
Анализ дебеторской и кредиторской задолженности.
4) комплексный анализ результатов хоз деятельности организации и рейтинговая оценка ее фин состояния
Методы анализа
1) Горизонтальный (динамический временной)
Сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом
2) Вертикальный (структурный)
определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, оценка изменения удельного веса отдельных статей по сравнению с предыдущим периодом
3) Трендовый
Сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда.
4) Коэффициентный (анализ относительных показателей)
расчет отношений статей отчетности и определение взаимосвязей показателей
5) Сравнительный (пространственный)
сравнение показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными
6) Факторный
анализ отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических методов исследования
Финансовый анализ
1) Анализ финансовых коэффициентов (на дату и в динамике)
Ликвидность и платежеспособность
Ликвидность - наличие у компании ликвидных средств (денежные средства и легкореализуемые оборотные актива) в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Показатели ликвидности - показывают, какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена за счет мобилизации оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности (КоТЛ) - позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
КоТЛ = 1290 / (1610+1620+1630+1660)
Должно быть >= 1,0 желательно 1,5 +- 2,0
КоТЛ (Current Ratio) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности (КоАЛ) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса
КоАЛ (Quick Ratio) = (1260+1250) / (1610+1620+1630+1660)
Должно быть > = 0,2 +- 0,5
КоАЛ = (ДС + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент критической ликвидности (КоКЛ) - показвает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся ДС, та и ожидаемых поступлений от дебиторов.
КоКЛ = (1260+1250+1240) / 1610+1620+1630+1660)
Должно быть >= 0,7 +- 0,8, желательно >= 1,0 +-1,5
Коэффициент срочной ликвидности = (ДС + КФВ + КДЗ) / Краткосрочные обязательства
Платежеспособность - способность компании своевременно и полностью расплачиваться о своим долгам.
Оборачиваемость
Коэффициент оборачиваемости (КоэффОбр) - характеризуед деловую активность компании
КоэффОбр запасов (Invertory Turnover) - показывает число оборотов запасов за анализируемый период
Коа = Выручка/Средняя стоимость запасов
КоэффОбр дебиторской задолженности (A/R Turnover) - показывает число оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период.
Кдз = Выручка / Средняя дебиторская задолженность
КоэффОбр кредиторской задолженности (A/P Turnover) - показывает число оборотов кредиторской задолженности за анализируемый период.
Ккз = Выручка / Средняя кредиторская задолженность
Показатели оборачиваемости
Период оборачиваемости запасов (в днях) - показывает срок оборота всех оборотных средств организации.
Ооа = Средняя стоимость запасов * 365 / Выручка
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) (Average Receivables Collection) - показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.
Одз = Средняя дебиторская задолженность * 365 / Выручка
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) - показывает средний срок погашения кредиторской задолженности
Окз = Средняя кредиторская задолженность * 365 / Выручка
Чем выше коэффициенты оборачиваемости тем выше деловая активность компании.
Чем выше период оборота, тем ниже деловая активность компании.
Долговая нагрузка
Маржа и прибыльность
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономности (КоА) - характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации
КоА = (1490+1640+1650) / 1700
Должно быть >= 0,5
Чем больше коэффициент автономии, тем шире возможности по привлечению заемного капитала.
КоА = Собственный капитал / Активы
Плечо финансового рычага (Total Debt/Total Equity) (ПФР) - характеризует соотношение заемных и собственных средств.
ПФР = (1590+1610+1620+1630+1660) / (1490+1640+1650)
<=1
Чев больше коэффициент соотношения собственных и заемных средств тем выше долговая нагрузка.
ПФР = Заемный капитал / Собственный капитал
Коэффициент концентрации заемного капитала (КоКЗК) - характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации.
КоКЗК = (1590 + 1610 + 1620 + 1630 + 1660) / 1700
Должно быть <=0,5
КоКЗК = Заемный капитал / Валюта баланса
Коэффициент финансовой устойчивости (КоФУ) - показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время
КоФУ = (1490+1640+1650+1590) / 1700
0,8 - 0,9
КоФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса
Коэффициент финансирования (КоФ) - характеризует соотношение собственных и заемных средств
КоФ = (1490+1640+1650) / (1590+1610+1620+1630+1660)
=1
КоФ = Собственный капитал / Заемный капитал
СОК, >= 10% от стоимости оборотных активов
Коэффициент маневренности собственного капитала (КМСК) - показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее оборотные активы.
КМСК = СОК / СК
0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КоОСОС)- показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов.
КоОСОС = СОК /1290
0,1
КоОСОС = СОК / Оборотные Активы
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (КоОЗСИ) - показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных
КоОЗСИ = СОК / (1210+1220)
0,6-0,8
КоОЗСИ = СОК / Запасы (в том числе НДС по приобретенным ценностям
Индекс постоянного актива (ИПА) - показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств
ИПА = 1190 / (1490+1640+1650)
<1
ИПА = Внеоборотные активы / Собственный капитал
Показатели кредитного долга
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
Коэф покрытия расходов на % выплаты = EBITDA / Проценты к уплате
Долговая нагрузка
Долговая нагрузка = Финансовый долг / EBITDA
Чистая долговая нагрузка
Рентабельность
Рентабельность собственного капитала ROE
ROE = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость капитала (совокупных активов)
Величина прибыли с каждого рубля капитала.
Рентабельность активов ROA
ROA = Прибыль до налогообложения / средняя стоимость активов
Рентабельность продаж ROS
ROS = Прибыль до налогообложения / Выручка
2) Сравнение с отраслью
3) Сравнение с конкурентами
4) Выводы
Каково состояние?
Какова динамика?
Какие прогнозы и перспективы?