Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
"La Estructura de las Tasas de Interés." (Estructura del riesgo…
"La Estructura de las Tasas de Interés."
Estructura del riesgo de las tasas de interés
razón por la cual los bonos que tienen el mismo plazo al vencimiento tienen diferentes tasas.
Estructura temporal de las tasas de interes
Diferentes plazos al vencimiento
ESTRUCTURA DEL RIESGO
Riesgo de incumplimiento
Ocurre cuando el emisor no puede o no quiere hace pagos de intereses en las fechas prometidas o liquidar el valor nominal al vencimiento del bono
Determina el tamaño de la prima de riesgo
Un bono sujeto a riesgo de incumplimiento siempre tendrá una prima de riesgo positiva, y un aumento en su riesgo de incumplimiento la aumentara.
Bonos libres de incumplimiento
Cuando se tiene la posibilidad de aumentar los impuestos para pagar sus obligaciones
Prima de riesgo
Margen diferencial entre las tasas de interés sobre los bonos con riesgo de incumplimiento y los bonos libres de incumplimiento, con el mismo vencimiento.
En los bonos influye su tasa de interes
la liquidez
cuando mas liquido sea un activo mas deseable sera, manteniéndose constante
Bonos de la Tesorería de EU
son mas líquidos,fácilmente de vender, a largo plazo , costo es bajo
Bonos Corporativos
no son tan líquidos, menor numero de bonos negociables, mas costoso vender en una emergencia y dificil encontrar compradores
impuestos sobre las renta
bonos municipales
estan excedentes de impuestos sore la renta federales +, la demanada y un aunmento en el rendimiento esperado
tratamiento fiscal favorable,pago de impuestos exentos, y tasa de interés mas baja
curva de rendimiento
rendimiento sobre los bonos con diferentes plazos al vencimiento pero con el mismo riesgo, liquidez y consideraciones fiscales
Teoría de los mercados segmentados de la estructura temporal contempla los mercados para bonos diferentes vencimientos, separada y segmentada.
La tasa de interés de cada bono con vencimientos en una forma diferente se determina por la oferta y la demanda de ese bono.
teoría del Hábitat
tasas de interés a largo plazo como iguales al promedio de las tasas futuras de interés a corto plazo que se espera que ocurran a lo largo de la vida del bono mas una prima de liquidez