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2 LE MODÈLE KEYNÉSIEN (1) Le cycle conjoncturel (4 phases) (Yp :…
2 LE MODÈLE KEYNÉSIEN
5) Le produit/revenu national d’équilibre
détermination du PN / RN d'équilibre
Y* = (Co + I)/(1-c)
Y = Co+cY +I
Y* = (Co + I) / s
Graphiquement
Dg=Og
Y
=C(Y
) + I
Y=C(Y) + I
C(Y)=Co+cY
Alternatif
, graphiquement
S(Y*)=I
hypothèses du modèle keynésien
économie fermée, sans état
Y=Yd
I autonome
Y = C(Y) + I
situation de sous-emploi
2) La condition d’équilibre macro-économique
relation fondamentale de l' équilibre macro : Y= C+I+G+X+Z
Y= VA (=PIB p.m.) = RN : revenu généré
Y = PNN p.m. si + revenus des facteurs reçus de l' E (dans les X) - ceux versés à l' E (dans les Z) : production effectuée
Y = PNN p.m. = PIB p.m = RN = production effectuée
D>O = stocks diminuent = baisse de I = baisse de la D jusqu'à ce que D=O
Yd =revenu national disponible
Yd = Y-T
Y-T = C+S
Y=C+S+T
S+T=I+G+X-Z
(S-I)+(T-G)=(X-Z)
T-G = solde du budget de l'état
X-Z = solde de la balance externe
S-I = excédent de l'épargne privée sur l'investissement
interprétation statique: (S>I)<(T<G)=(X<Z) : balance externe déficitaire
interprétation dynamique :pour un (S-I) donné, (T-G) & (X-Z) sont directement liés(déficit jumeaux)
3) Les fonctions de consommation et d’épargne
fonction d'épargne
S(Yd) = Yd -C(Yd)
S(Yd)= Yd-Co-cYd
les fonctions d'S & de C ont la même forme générale
la fonction d'S est une fonction croissante du Yd (=RN disponible)
S(Yd)= -Co+(1-c)Yd
pente : (1-c) toujours positif car 0<c<1
=propension marginale à épargner (s)
PMS = S/Yd =1-PMC
0<PMS<1
= pente du rayon menant au point considéré sur la fonction d'épargne
CT
PMS est une fonction croissante de Yd
PMS<pms
LT
PMS constante
part du Yd (revenu national disponible) affectée à l'S
fonctions de consommation (keynésienne)
C=C(Yd)
C'(Yd )>0
pmc
: proportion marginale à consommer
partie d'un accroissement d'une unité infinitésimale d'Y affectée à la C
0<pmc<1
loi psychologique de fondamentale de Keynes
individus accroissent leurs C avec l'aug. du Yd (=pmc>0 )
moins que l’accroissent du Yd (= pmc<1)
géométriquement = la pente de la fonction de C
C dépend positivement du Yd (revenu national disponible)
PMC
= propension moyenne à consommer
PMC = C/Yd
0<PMC<1
car : 0<C<Yd
géométriquement
: pente du rayon menant au point considéré sur la fonction de C = droite issue de l'origine
3
formes
(fonction de consommation)
affine
: pmc < PMC
pmc : constante
PMC décroît Yd augment
concave
pmc < PMC
pmc & PMC baisse quand Yd aug.
linéaire
: pmc = PMC (indépendante de Yd : constante & égales)
macro : CT sur un cycle conjoncturel : C= a+bYd
a = constante incompressible (autonome)
b = pmc
LT : C=bYd
C=Co+cYd
1) Le cycle conjoncturel (4 phases)
sommet (=
pic
)
degré d'utilisation maximal des facteurs de production
contraction (=
récession
)
chômage
expansion (=
reprise
)
tendances inflationniste
montée du PIB
montée du degré d'utilisation des facteurs de production
creux (=
dépression
)
valeur économique atteint sa valeur la plus basse
Yp
: production potentielle (=output potentiel)
volume maximal
de production CT avec toute la capacité disponible
écart de production
(=output gap) = Yp-Y(=production effective)
écart de production relatif
= (Yp-Y) / Yp x100
Taux d'utilisation des capacités de production
= Y/Yp x100 (plus précis : cycle conjoncturelle)
4) La fonction d’investissement (I = formation intérieure du K)
formation du k fixe
2 méthodes d'analyser l'I
VAN
VAN = R1/(1+i) + R2/(1+i)^2 + R3/(1+i)^3 - I
Taux d'actualisation = Taux d'intérêt = Taux obtenu par l'entreprise pour son financement
VAN < 0 : pas rentable
VAN ≥ 0 : rentable = entrepris
TRI
I = R1/(1+e) + R2/(1+e)^2 + R3/(1+e)^3
e = Taux d'actualisation ou TRI du projet = Taux d'I maximal auquel le projet reste rentable
TRI > I = réalisation de projet
relation négative entre TRI et I
mesure l'efficacité (=rendement) du dernier CHF d'I réalisé
Keynes : efficacité marginale du K
dépend de i (= taux d'intérêt)
plus i est faible et plus VAN est grand
fonction d'I agrégé est concave
concave = CT : capacité limitée de production des b d'I
variations de stocks
non-désirée O ≠ D
non-désirée : O ≠ D
dépend négativement du Taux d'intérêt (consommation du stock = financement)
stocks (> 1 année)
(si augmentation )
= I
(augmentation )
I dépendent
Y
(PN ou RN)
influence
directement
que la composante
mineure
de I (=
variation de stock
)
donc on peut dire que I est
autonome
de Y
i
(taux d'intérêt)