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GPS L5 (學習目標 (三個重要的原則, 五大類資產, 練習-找到適合自己的投資工具, 投資者的心態, 投資的兩大獲利模式,…

- - - - 投資是一種: 透過認真分析研究，有指望(1)保本(2)並能獲得滿意收益的行為
      - 不滿足以上條件的行為就被稱為投機
      - 換句話說：網路上聽來的消息，或是看到某人推薦的股票就買入，並不是投資，因為你沒有深入了解過這間公司，或是這個產業
      - 因為葛拉漢生活的年代經歷美國經濟大蕭條
        他的投資承受了巨大的虧損, 因此特別注重保本的觀念
      - 不是要先想著怎麼贏，不是想要賺多少錢，而是要想怎麼才不能輸
      - 在不虧本的前提之下, 在進行投資
  - - - 寧可錯過不要做錯
        
        投資的機會會一再的出現
        
        寧可穩定地賺, 也不要冒著大賠或大賺的風險（高報酬必伴隨高風險！）讓自己睡不著覺
      - 能力圈的概念, 不懂就不要碰
        
        任何投資都有風險，而最大的風險就是你不夠認識你的風險之所在
      - 那些強調高報酬的通常隱含高風險
      - 判斷原則
        
        知道風險在哪裡
        
        評估風險的發生機率、範圍值
        
        評估自身的能力與風險承受度
      - Ex: 債券
        
        利率風險
        
        信用評等風險
        
        匯率風險
        
        如果可以完全了解這些風險，並且知道了解發生風險時自己有沒有辦法承受、解決，就可以考慮投資這項商品。
    - - 賺利息
        
        正和遊戲
        
        去思考你投資的公司或產業,
        對顧客提供的是什麼樣的產品與服務
        有沒有為客戶建立價值?
        
        是否建立一個解決客戶需求, 並且公司賺錢的正向循環
      - 賺價差
        
        零和遊戲
        
        有輸有贏
        
        有人賺錢, 就有人虧錢
        
        有交易才會賺錢(也可能賠錢)
    - - 資產不縮水
      - 簡單方便管理(幾乎不用成本)
      - 能產生穩定現金流
  - - - 近幾年台灣房地產高漲，上至財團(土地開發商、建設公司)、中至行銷機構(房仲、代銷、媒體)下至投資客，大部分都有賺到錢
      - 最近新聞、雜誌等媒體，有大量的「投資房地產達人」出來分享在房市大賺錢的心得，但我要提醒大家，任何投資都「不會保證只賺不賠」，所以任何金融工具在投資之前，除了了解他的獲利模式之外，更要注重風險。
      - 投資房地產的主要風險有:資金週轉不靈風險、利率風險、法令的轉變、天災人禍(地震…等)、房客管理風險
        在評估完房地產投資的風險之後，當時我發現以自己的能力，萬一發生這些風險並無法解決，等於冒著高風險投資，所以打算等到有一天我有能力處理這些事的時候再進行。
    - - 債券其實就是一個國家或是企業為了向民眾籌資金所發行的一種憑證。只要挑選到合適的國家債券和公司債劵，到期時保證可以拿回本金和利息。但是債劵金買賣金額大多是百萬元起跳，因此建議投資債劵基金。
      - 補充: 債券基金1
      - 補充: 債券基金2
      - 投資等級債券+長期持有
    - - 貨幣的兌換隨時各別獨立進行，只要某些匯率出現不對等，就會出現套利機會。
      - 假設某一時間點，美元跟台幣的匯率是1:30，歐元對美元為1:1.2，那麼歐元對台幣的匯率一定得是1:36 (30x1.2)。如果歐元對台幣匯率發現是1:37元，套利機會就出現了。
      - 參考資料
      - 參考資料2
    - - 石油、各類礦產、基本金屬，黃金等，是生產工業產品、資訊產品、機械器具、建築、消費產品...等，不可或缺的上游原物料，因此，礦產、金屬的價格波動，往往與景氣呈現同步走勢。
      - 雖然各種礦產、基本金屬有它個別的產業供需狀態，價格走勢不完全一致，但整體而言，趨勢會與大環境景氣亦步亦趨。當景氣熱絡時，礦產、基本金屬價格會持續走高，而當景氣衰退時，礦產、基本金屬價格會下跌。因此，掌握了這類原物料價格趨勢，也等於預知了景氣的溫度高低。
      - 參考資料
      - 參考資料2
    - - 股票就是一間公司的所有權憑證
      - 按照股權比例可以分享公司利潤，也共同承擔風險
      - 舉凡是世界上非常有錢的人，一定都擁有一大堆股票
      - 股票的風險，不是來自股價下跌
      - 而是來自公司獲利的起伏不定，最壞的情況是公司倒閉
      - 股票的本質是公司是否能獲利賺錢
        價格高低並不會對公司本質有任何影響
      - 投資股票的好處，就是長期而言，不需要特別努力，就可以享有公司賺錢帶來的好處。獲利長期平均約 5~10%。
        不需要特別做功課，只需要從台灣50中挑出長期穩定的股票即可。
        比方台積電、台塑、統一超、中華電信等等與你日常生活息息相關的股票。
        即使只有平均每年 5%的成長，和放定存( 1.3% )比起來，
        20年後，股票累積了 165.3%的報酬，定存則只有 29.5%的報酬，長期下來產生巨大的差距。
      - 股票獲利的來源有2種
        一種是參與公司的成長，另一種是股價的價差
    - - 基金、ETF、Reits、權證、期貨、選擇權、遠期交割外匯…等
      - 衍伸性金融商品就是五大類金融資產的「槓桿化」或「小分子化」。
      - 投資要盡量原汁原味
        衍伸性金融商品之後，和本體之間就會有所不同。
    - - 基金、股票和債券
    - - 獲益模式
      - 風險
      - 簡介
- - - - 風險: 低中高
      - 報酬: 高中低
  - - - 延遲滿足的能力