Fonctionnement et gestion des risques dans les salles de marchés

Définition de la salle de marché

  • La salle de marché est un endroit dans lequel l’ensemble des services, proposés par une enseigne intervenant sur les places financières, se trouvent être rassemblés

Les métiers de la salle de marché

Au sein d'une banque ou une institution financière


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Au sein d'une entreprise non financière

  • Elle est l’interface entre les marchés et sa clientèle de particuliers, d’entreprises ou d’institutionnels.
  • Elle gère la liquidité de la banque et participe à son refinancement.
  • Elle réalise des opérations d’arbitrage et prend des positions spéculatives à but lucratif.
  • Couverture de risque

Organisation d'une salle de marché

Back office:

  • Le Back Office est un département chargé de la gestion administrative
  • Les fonctions du Back Office :
    • Contrôle des transactions effectuées par le Front office
    • Evaluation des provisions
    • Contrôle des gains et pertes
    • effectue les paiements induits par les opérations
    • Comptabilité
    • Rapport d'activité

Middle office:

  • Le middle office, comme son nom l'indique, fait le lien entre le back office et le front office
  • Assurer le suivi des risques : contrepartie, taux, change, liquidité.
  • Rapprocher les résultats bruts sur transaction, des résultats comptables obtenus après injection des opérations dans le système d'information. -

Front office :

  • L'équipe des opérateurs de marché (les traders, le sale side, le buy side, les commerciaux de produits d'investissement...) qui sont en contact immédiat avec les marchés.
  • Leur principale activité est la transmission d'ordres sur le marché négociation

Risques gérée au sein d'une salle de marché

Risque de taux

Risque de liquidité

Risque de change

Risque de contrepartie

C’est le risque lié à l’écart de prix entre le moment d’achat et le moment de revente d’une devise contre une autre

C’est le risque que les taux de crédit évoluent défavorablement.

Si un marché n'est pas liquide, pas d'acheteur en cas de vente pas de vendeur en cas d'achat.

  • Pour un emprunteur ou un acheteur = difficulté à trouver du crédit.
  • Pour un prêteur ou un vendeur = impossibilité de liquider un actif avant son terme.

C'est le risque que la partie avec laquelle un contrat a été conclu ne tienne pas ses engagements (livraison, paiement, remboursement, etc.).

Risques opérationnels :

C'est le risque de pertes provenant de processus internes inadéquats ou défaillants,

Gestion de risque au sein d'une salle de marché MCCT

La mesure du risque:

  • Evaluer la perte potentiellement générée par la réalisation du risque
  • Estimer la probabilité de réalisation du risque.

Le Contrôle du risque :

  • Le contrôle du risque consiste à limiter 'exposition en définissant des limites au-delà desquelles il n'est plus possible de prendre une position sans l'autorisation d'un responsable risque.

La couverture de risque :

  • La couverture contre le risque consiste à prendre position sur des instruments financiers, souvent des produits dérivés, dont la valeur varie en sens inverse des actifs exposés au risque.

Le transfert de risque :

  • Soit en sous-traitant une activité,
  • Soit en souscrivant une assurance.