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股票知識 (名詞解釋 (大盤 - 是股市所有上市公司的總市值
股本較大的公司對大盤指數影響也較大 => 稱為[權值股] => 法人最愛…
股票知識
名詞解釋
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買超 - 買股多於賣股, 表示看好個股
賣超 - 賣股多於買股, 表示看壞個股
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多頭 (牛市) - 大盤連漲20%，上漲趨勢
短多 - 股價短期大幅上揚隨即跌落
長多 - 股價長期上揚
空頭 (熊市) - 大盤連跌20%，下跌趨勢
多頭轉空頭、空頭轉多頭 => 會有轉折點, 可參考成交量
[利多]消息 - 刺激企業股價上漲的好消息
[利空]消息
- 導致企業股價下跌的壞消息，造成賣壓
- 無量下殺: 沒人買沒有亮
- 有量下殺:至少有人願意買
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均線 - 持股成本, 某段期間投資人買進股價的平均價
季線 - 平均持股成本, 過去一季投資人買進的平均價
IPO (Initial Public Offering) - 初次掛牌
SPO (Secondary Public Offering) - 二次掛牌 (因新廠房、購併等, 另發行股票籌募資金)
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選股
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外資選股 (外資持股約佔30~40%)
- 市值高
- 流動性高(容易脫手)、
- 公司營運佳(營收、獲利成長幅度)
潛力股
- 多頭時看本益比，空頭時看股價淨值比
- 觀察生活中流行元素 如3C趨勢、食品趨勢
存託憑證(DR)會影響台股價格，乃因有價差可套利
- 通常台股價格較DR價格低，當價差大時，買台股賣DR(要同時操作)，可賺取利潤
- 散戶難操作，通常是較有資源的中實戶在操作
參考MSCI (Morgan Stanley Capital International Inc.)
摩根史丹利資本國際指數編纂公司
- 成立超過30年，
- 每年會根據前年各國股市的表現，加上下一年度的預測，提供各國股市配置比重%建議
- 其研究資料與投資組合相當具有參考資格
- 會影響投資人資金的布局與操盤方向
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觀察公司
- 在資本支出(>6萬元, 耐用年限>2年)上的變化， 若有大筆資金編列在資本支出，表示在布局
- 觀察有無垂直/水平整合的購併打算
- 是否提撥經費購買專利權
- 大量購入原物料
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判斷進場退場
交易量高低
- 可以用來觀察整體股市好壞
- 交易價為相對值，按某段時間的數據來調整標準
例如1000億為平均成交量
- ~1000億 : 沒人投資 (->往空頭)
- 1200~1500億: 正常交易量
- 1500~1900億: 過熱，要注意
- 1900億~: 頂部，可能翻盤 (->往多頭)
量價背離
- 量增價跌 - 表示上漲或下跌行情的開始
- 量縮價漲 - 表示上漲或下跌行情的尾聲
量增價跌 (成交量多, 價格跌)
- 在高檔區(歷史行情股價偏高): 不宜買進, 宜賣出
- 在低檔區(歷史行情股價偏低): 可買入
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看均線/季線 進出場
漲過季線 = >買進
跌過季線 => 賣出
- 股價>季線 => 市場交易熱絡
- 股價之前已跌落<季線, 當漲勢突破季線時, 好買點
看指數預測台股表現
- 注意美國NASDAQ收盤行情, 會影響台股(電子股)的表現
- 注意美國S&P500指數, 反映美國整體景氣
- 注意日本/韓國股市開盤表現 , 看全球市場氣氛
- 看港股與陸股指數，中國景氣連動台股
- 注意國際間政經變化與財經消息
- 觀察外資買賣超狀況，注意進出動向，以及成交金額的大小 (多張/金額大 - 跟進!)
影響台股的主要國際股市開盤時間
- 22:30~05:00 美股 => 先觀察NASDAQ指數
- NASDAQ指數 : 科技股 (連動影響台股電子股表現)
- S&P500指數 : 樣本數是500家個股 (可看整體美股表現)
- 道瓊指數 : 樣本數是30支個股
- 費城半導體指數
- 08:00~14:00 日股 => 先觀察全球市場氣氛
- 08:00~14:00 韓股 => 可先觀察全球市場氣氛
- 09:00~13:30 台股
- 09:30~15:00 陸股 => 中國景氣連動台股
- 10:00~16:00 港股 => 中國景氣連動台股
買進買出時，參考融資餘額
- 此為散戶借錢買股票的熱烈程度，為散戶指標
- 法人不能融資買股
- 大盤指數漲幅 < 融資餘額漲幅 =>散戶追加、大戶出貨 (危險)
- 大盤指數漲幅 >融資餘額漲幅 => 法人追加 (安定)
2000億~2200億台幣是相對正常量, 超過即過熱
抓住政策趨勢，判斷進出場
- 政策面
如開放陸客來台 (觀光類股漲)、打房(營建類看跌)
- 趨勢面
如瘋智慧型手機 (HTC漲, Apple類股漲)
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看懂財報
注意營收假象
- 預收
會費、年費、訂金，而使營收膨脹
銷貨給通路取得的收入 (產品尚未真正賣出)
- 賠本賣
維持生產線而低價接單
為搶市佔率，低價銷售
- 業外收入
賣資產(廠房或土地), 賣完就沒了
轉投資(事業/金融)，收入不穩定
- 綜合損益表 (盈?虧?)
-營收要高
-EPS(每股盈餘)要高
-判斷公司有沒有賺錢
- 資產負債表 (怕呆帳)
-應收帳款越低越好 (為支票交易, 金額高風險也高)
-[應收帳款週轉率]要高, [應收帳款收現天數]要短: 不易周轉不靈
-判斷公司有無實際收到貨款
- 看現金流量表 (從哪裡賺?)
-營業收入 (本業)
-投資收入 (業外)
-融資收入 (業外)
-本業要多(穩定), 業外要少(風險大)
-判斷公司賺錢來源
- 股東權益表 (股東怎麼分紅)
-看分紅比例高低
-盈餘配股 (去年賺的錢來發股利) =>較好
-公積配股 (以前賺的錢來發股利)
-判斷公司能否分股利
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外資選股條件
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- 強勢股要件一 : 本益比(P/E)<15倍 (不適用空頭時期)
持股成本/每股盈餘
- 強勢股要件二 : 股東權益報酬率(ROE)>15%
稅後純益(淨利)/平均股東權益淨額
- 強勢股要件三 : 股價淨值比 (P/B) < 2
(適用空頭時期, 也可尋找景氣循環股)
持股成本/帳面淨值(固資原值-折舊)