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MERCADOS FINANCIEROS (LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS MERCADOS…
MERCADOS FINANCIEROS
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS MERCADOS FINANCIEROS
Las instituciones y mercados financieros que se estudian juegan un papel fundamental en la economía.
Proporcionan las vías mediante las cuales el ahorro fluye para financiar el capital nuevo,que, a su vez; permite que la economía crezca. Tenemos que diferenciar entre:
FINANCIACIÓN Y DINERO
En economía, usamos el término "finaciar" para describir la actividad de prestar y tomar prestado.
Ésta proporciona los fondos que financian los gastos en capital, que hacen que la productividad crezca.
El término "dinero" se usa para describir el material que utilizamos para pagar bienes y servicios,
para pagar factores de producción, incluyendo los gastos en capital nuevo, y para realizar transacciones
financieras - recibir y devolver préstamos.
CAPITAL FÍSICO Y CAPITAL FINANCIERO
El "capital físico" es el conjunto de herramientas, instrumentos, máquinas, edificios y otros artículos que se han producido en el pasado y que se usan hoy día para producir bienes y servicios.
Los fondos que usan las empresas para comprar capital físico se llaman
capital financiero
.
CAPITAL E INVERSIÓN
La cantidad de capital cambia debido a la inversión y a la depreciación. La "inversión" aumenta la cantidad y la "depreciación" la disminuye.
La cantidad total que se gasta en capital nuevo se llama
invesión bruta
. El cambio en el valor del capital es la
inversión neta
.
RIQUEZA Y AHORRO
La
riqueza
es el valor de todas las cosas que las personas poseen.
El
ahorro
es la cantidad de ingresos que no se paga en impuestos, o que no se gasta en el consumo de bienes y servicios.
MERCADOS DE CAPITAL FINANCIERO
Los ahorros son la fuente de los fondos que se usan para financiar las inversines, y estos fondos se suministran y se piden en tres tipos de mercado:
MERCADOS DE CRÉDITO
MERCADOS DE OBLIGACIONES DE RENTA FIJA
MERCADOS BURSÁTILES
Un
mercado bursátil
es un mercado financiero en el que se comercia con acciones de empresas y coorporaciones.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Una
institución finacniera
es una empresa que opera a ambos lados de los mercados de financiación de capital.
Las principales instituciones son:
BANCOS COMERCIALES
SOCIEDADES DE CRÉDITO HIPOTECARIO
FONDOS DE PENSIONES
COMPAÑIAS DE SEGUROS
INSOLVENCIA Y FALTA DE LIQUIDEZ
El
valor neto
de una institución financiera es el valor de mercado de lo que ha prestado, menos el valor de mercado de lo que ha pedido prestado.
TIPOS DE INTERÉS Y VALOR DE LOS ACTIVOS
Las accines, los bonos, las garantías a corto plazo y los préstamos se llaman, en conjunto, valores financieros.
El tipo de interés de un activo financiero es el interés recibido expresado como porcentaje del precio del activo.
EL MERCADO GLOBAL DE FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES
El mercado de fondos crediticios disponibles es un mercado global, no nacional
MOVILIDAD INTERNACIONAL DE CAPITAL
Si un suministrador de fondos de EE.UU. puede ganar un interés más alto en Tokio que en Nueva York, la oferta de fondos a Japón se incrementa y la oferta de fondos a
Nueva York disminuye - los fondos van de EE.UU. a Japón
SOLICITUDDES DE PRÉSTAMO Y PRÉSTAMOS INTERNACIONALES
El mercado de fondos crediticios disponibles de un país se conecta al mercado global mediante las exportaciones netas.
LA OFERTA Y LA DEMANDA EN LOS MERCADOS NACIONALES Y GLOBAL
Determinan el tipo de interés de equilibrio de todo el mundo. Este tipo de interés es el que consigue que la cantidad de fondos demandada sea igual a la cantidad de fondos ofrecida, en la economía mundial.
EL SOLICITANTE INTERNACIONAL
EL PRESTAMISTA INTERNACIONAL
EL MERCADO DE PRÉSTAMOS GLOBAL
CAMBIOS EN LA OFERTA Y LA DEMANDA
Un cambio en la oferta o en la demanda del mercado de fondos crediticios disponibles global, provoca un cambio en el tipo de interés.
EL GOBIERNO EN EL MERCADO DE LOS FONDOS CREDITICIO DISPONIBLES
Un gobierno entra en el mercado de fondos crediticios disponibles cuando o bien tiene superávit, o bien
tiene déficit presupuestario.
SUPERÁVIT PRESUPUESTARIO ESTATAL
El superávit presupuestario estatl aumenta la oferta de fondos crediticios disponibles.
El tipo de interés real cae y esto hace que los ahorros de los hogares disminuyan y también
lo haga la cantidad de fondos privados ofrecida
DÉFICIT PRESUPUESTARIO ESTATAL
El déficit presupuestario del gobierno aumenta la demanda de fondos crediticios disponibles.
El tipo de interés real sube, por lo que también aumenta el ahorro de los hogares y la cantidad
de fondos privados ofrecida.
EL EFECTO DE DESPLAZAMIENTO
La tendencia por la que el déficit presupuestario del gobierno hace
que suba el tipo de interés real y baje la inversión se llama EFECTO EXPULSIÓN.
EL EFECTO DE RICARDO - BARRO
EL MERCADO DE FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES
El
mercado de fondos crediticios disponibles
es el conjunto de todos los mercados financieros individuales.
LA DEMANDA DE FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES
La cantidad demandada de fondos crediticios disponibles es la cantidad demandada total de fondos para financiar la inversión,
el déficit presupuestario del gobierno y las inversiones internacionales, o el prestamo durante un periodo determinado de tiempo.
LA OFERTA DE FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES
La cantidad de fondos crediticios disponibles ofrecida es el total de fondos disponibles
procedentes del gobierno y de las peticiones de crédito internacionales, durante un periodo de tiempo determindo.
LOS FACTORES MÁS RELEVANTES SON:
EL INGRESO FUTURO ESPERADO
LA RIQUEZA
EL RIESGO DE IMPAGO
EL TIPO DE INTERÉS TOTAL
EL INGRESO DISPONIBLE
EL TIPO DE INTERÉS REAL
El
tipo de interés nominal
es el número de euros que el prestador ofrece y el prestario recibe, en interé,
en un año, expresado como un porcentaje del número de euros prestados o pedidos.
El
tipo de interés real
son los bienes o servicios adicionales que el prestador puede comprar con los intereses que recibe.
EL EQUILIBRIO EN EL MERCADO DE LOS FONDOS
CREDITICIOS DISPONIBLES
Hay un tipo de interés real en el que las cantidades de fondos crediticios disponibles ofrecidas y
demandadas son iguales, y ese tipo de interés real es el tipo de interés real de equilibrio
FONDOS QUE FINANCIAN LA INVERSIÓN
Superávit presupuestario del gobierno
Préstamos del resto del mundo
Ahorro de los hogares
CAMBIOS EN LA OFERTA Y LA DEMANDA
Los mercados financieros son muy volátiles a corto plazo, pero tremendamente estables de largo plazo.
Vamos a ilutrar los efectos del incremento de la oferta y
la demanda en el mercado de fondos crediticios disponibles
INCREMENTO DE LA DEMANDA
Si los beneficios que las empresas esperan conseguir aumentan, las empresas incrementan sus invesiones y, por consiguiente,
aumenta la demanda de fondos crediticios que les permita financiar dichos planes de inversión.
INCREMENTO DE LA OFERTA
Si una de las influencias sobre los planes de ahorro cambia y el ahorro aumenta,
la oferta de fondos crediticios disponibles se incrementa.
CRECIMIENTO A LARGO PLAZO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA
Con el paso del tiempo, tanto la oferta como la demanda del mercado de fondos fluctúan y el tipo de interés real sube y baja.
La oferta y la demanda de fondos crediticios disponibles tienden a incrementarse con el tiempo.