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Los mercados financieros. (LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS MERCADOS…
Los mercados financieros.
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS MERCADOS FINANCIEROS.
Se diferencian entre:
Capital físico y capital financiero.
Capital financiero.
Son los fondos que usan las empresas para comprar capital físico.
Capital físico.
Es el conjunto de herramientas, instrumentos maquinas, edificios y otros artículos que se han producido en el pasado y que se usan hoy en día para producir bienes y servicios.
Financiación y dinero.
Describe la actividad de prestar y tomar prestado y, proporciona los fondos que financian los gastos en capital, que hacen que la productividad crezca.
Insolvencia y falta de liquidez.
El valor neto es el valor de mercado de lo que ha prestado, menos el valor de mercado de lo que ha pedido prestado.
Si el valor neto es negativo, la institución es insolvente y debe salirse del negocio.
Si el valor netos es positivo, la institución es solvente.
La falta de liquidez.
Se produce cuando ha concedido prestamos a largo plazo con fondos que ha pedido prestado y se se enfrenta a una demanda inesperada para devolver mas de lo que tiene disponible en metálico.
Mercados de capital financiero.
Mercado bursátiles.
Es un incremento financiero en el que se comercia con acciones de empresas y corporaciones.
Mercado de créditos.
Los resultados se obtienen en forma de préstamos cuya garantía es la hipoteca, un contrato legal que otorga la propiedad de una casa al prestamista en caso de que el peticionario no pueda cumplir os pagos.
Mercado de obligaciones de renta fija.
Un bono es una promesa de pago en un tiempo determinado. Los bonos emitidos por empresas y gobiernos se intercambian en el mercado de obligaciones de renta fija.
Tipos de interés y valor de los activos.
Es el interés recibido expresado como porcentaje de precio del efectivo.
Riqueza y ahorro.
Riqueza.
Es el valor de todas las cosas que las personas poseen.Lo que las personas poseen esta relacionado con lo que ganan, pero no es la misma cosa
Ahorro.
Es la cantidad de ingresos que no se paga en impuestos, o que no se ganan en el consumo de bienes y servicios.
Capital e inversión.
Capital.
La cantidad de capital cambia debido a la inversión y a la depreciación.
Inversión.
Aumneta la cantidad de capital y la depreciación la disminuye.
Inversión neta.
Es el cambio en el valor de capital.
Inversión bruta.
Es la cantidad total que se gasta en capital nuevo.
Instituciones financieras.
Es una empresa que opera de ambos lados de los mercados de financiación de capital. Las principales instituciones son:
Sociedades de créditos hipotecario.
Fondos de pensiones.
Bancos comerciales.
Compañías de seguros.
EL MERCADO DE FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES.
Es el conjunto de todos los mercados financieros individuales.
Fondos que financian la inversión.
Proceden de tres fuentes.
Ahorro de los hogares.
Préstamo del resto del mundo.
Superávit presupuestario del gobierno.
Impuestos netos.
Son los impuestos pagados a los gobiernos, menos las transferencias en metálico recibidas de los gobiernos.
El tipo de interés real.
Tipo de interés nominal.
Es el número de euros que el prestador ofrece y el prestatario recibe en interés en un año, expresado como un porcentaje del número de euros prestados o pedido.
Tipo de interés real.
Son los bienes o servicios adicionales que el prestador puede comprar con los intereses que recibe.
La demanda de fondos crediticios disponibles.
Es la demanda total de fondos para financiar:
Las inversiones internacionales
Las inversiones.
El déficit presupuestario del gobierno.
Estas decisiones influyes por dos factores.
El tipo de interés real.
El beneficio esperado.
Cambios en la demanda de fondos crediticios disponibles.
La curva de demanda de los fondos crediticios disponibles.
La oferta de fondos crediticios disponibles.
Es el total de fondos disponibles procedentes del:
Peticiones de créditos internacionales.
Ahorro privado.
Superávit presupuestario del gobierno.
Cambios en la oferta de fondos crediticios disponible
Desplazamiento de la curva de oferta de fondos crediticios disponibles.
La curva de oferta de fondos crediticios disponibles.
Estas decisiones influyen por cinco factores.
El ingreso futuro esperado.
La riqueza.
El ingreso disponible.
El riesgo de impago.
Tipo de interés real.
El equilibrio en el mercado de los fondos crediticios disponibles.
Es un tipo de interés real en el que las cantidades de fondos crediticios disponibles ofrecidos y demandados son iguales.
Cambios en la oferta y la demanda.
Incremento de la demanda.
Si se produce un incremento en la demanda de fondos de inversión, pero la oferta no cambia, se produce un deifico de fondos.
Incremento de la oferta.
Si la oferta de fondo crediticio disponible se incrementa, pero no hay cambios en la demanda de fondos crediticios, el mercado anda bien de fondos.
Crecimiento a largo plazo de la oferta y la demanda.
Con el paso del tiempo, tanto la oferta como la demanda de mercado de fondos fluctúan y el tiempo de interés real baja y sube.
LOS GOBIERNOS EN EL MERCADO DE LOS FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES.
Un gobierno en el mercado de fondos disponibles crediticios cuando tienen:
Superávit presupuestario estatal.
Aumenta la oferta de fondos crediticios disponibles y contribuyen a la financiación de la inversión.
Déficit presupuestario estatal.
Aumenta la demanda de fondos crediticios disponibles y compite con las empresas en la búsqueda de créditos.
El efecto Ricardo-Barro.
Mantiene que los dos efectos son erróneas y que el presupuesto del gobierno, con superávit u con déficit, no tiene ningún efecto ni sobre el tipo de interés real ni sobre la inversión.
El efecto de desplazamiento.
Es la tendencia por la que el déficit presupuestario del gobierno hace que suba el tipo de interés real y baje la inversión.
EL MERCADO GLOBAL DE FONDOS CREDITICIOS DISPONIBLES.
Es un mercado global, no nacional.
Movilidad internacional del capital.
Debido a que tanto los que prestan y los que piden prestados son libres de buscar el menor tipo de interés.
De tal forma que los fondos se van al país en el que el tipo de interés esta mas alto y sales del país en el que esta mas bajo.
La oferta y la demanda en los mercados nacionales y global.
El prestamista internacional.
Muestra la situación en un país que presta al resto del mundo.
El mercado de préstamo global.
Muestra el mercado global.
Cambio en la oferta y la demanda.
Un cambio en la oferta o en la demanda del mercado de fondos crediticios disponibles global, provoca un cambio en el tipo de interés.
El solicitante internacional.
Muestra el mercado de fondos crediticios disponibles en un país que pide prestado al resto del mundo.
Solicitudes de préstamo y préstamos internacionales.
Si las exportaciones netas de un país no negativo, el resto del mundo suministra fondos a ese país y la cantidad de fondos crediticios disponibles del país es mayor que el ahorro nacional.
Si las exportaciones netas de un país son positivos, el país es un suministrador netos de fondos para el resto del mundo y la cantidad de fondos crediticios disponibles de dicho país es menor que el ahorro nacional.