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LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS MERCADOS FINANCIEROS (Para estudiar la…
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS MERCADOS FINANCIEROS
El mercado de fondos crediticios disponibles
es el conjunto de todos los mercados financieros individuales
Fondos que financian la inversion
proceden de tres fuentes:
Superávit presupuestario del gobierno
Prestamos del resto del mundo
Ahorro de los hogares
Los impuestos netos
son los impuestos pagados a los gobiernos, menos las transferencias en metálico recibidas de los gobiernos
Ahorro nacional
es la suma de los ahorros privados y los ahorros del gobierno
El tipo de interés real
El tipo de interes nominal
es el numero de euros que el prestador ofrece y el prestatario recibe, en interés, en un año, expresado como un porcentaje del numero de euros prestados y pedidos.
El tipo de interés real
son los bienes o servicios adicionales que el prestador puede comprar con los intereses que recibe.
como determinan el tipo de interes real, la cantidad de fondos que se prestan, el ahorro y la inversion
La oferta de fondos crediticios disponibles
es la cantidad total de fondos disponibles procedentes del ahorro privado, de superávit presupuestario del gobierno y de las peticiones de crédito internacionales.
factores para decidir que cantidad de ingresos ahorrar y que cantidad de ingresos ofrecer al mercado
el ingreso disponible
el ingreso futuro esperado
el tipo de interes real
la riqueza
el riesgo de impago
La curva de oferta de fondos crediticios disponibles
La oferta de fondos crediticios disponibles es la relación entre la cantidad de fondos crediticios disponibles ofrecida y el tipo de interés real, cuando todo lo demás permanece constante
Cambios en la oferta de fondos crediticios disponibles
cambia si cambia el:
Riqueza
cuanto mayor es en un hogar, permaneciendo todo lo demás constante, menor es su ahorro.
Riesgo de impago
es el riesgo de que un préstamo no sea devuelto
Ingreso disponible
de un hogar es el ingreso menos los impuestos netos.
Ingreso futuro esperado
cuanto mayor es en un hogar, menor es su ahorro presente
Desplazamiento de la curva de oferta de fondos crediticios disponibles
cambia cuando cualquiera de las cuatro influencias que actuan sobre la oferta de fondos crediticios disponibles cambia.
El equilibrio en el mercado de los fondos crediticios disponibles
permaneciendo todo lo demas constantes, cuanto mas alto es el tipo de interes real, mayor es la cantidad de fondos crediticios disponibles ofrecida y menor la cantidad de fonfod crediticios disponible demandada
La demanda de fondos crediticios disponibles
es la cantidad demandada total de fondos para financiar la inversión, el déficit presupuestario del gobierno y las inversiones internacionales, o el préstamo
La curva de demanda de los fondos crediticios disponibles*
La demanda de fondos crediticios disponibles es la relacion entre la cantidad de fondos crediticios disponibles demandada y el tipo de interes real, cuando todas las demas influencias sobre los planes de peticion de prestamo permanecen constantes.
Cambios en la demanda de fondos crediticios disponibles
Cuando el beneficio esperado cambia, la demanda de fondos crediticios disponibles también cambia, permaneciendo todo lo demás constante
cuanto mayor es el beneficio esperado de capital nuevo, mayor es la cantidad e inversión y mayor la demanda de fondos crediticios disponibles.
Cambios en la oferta y la demanda
Incremento de la demanda
si los beneficios que las empresas esperan conseguir aumentan, las empresas incrementan sus inversiones, y por consiguiente, aumenta la demanda de fondos crediticios que les permita financiar dichos planes de inversion.
Incremento de la oferta
si una de las influencias sobre los planes de ahorro cambia y el ohorro aumenta, la oferta de fondos crediticios disponible se incrementa.
Crecimiento da largo plazo de la oferta y la demanda
la oferta y demanda de fondos crediticios tiende a aumentar con el tiempo
Para estudiar la economia de instituciones y mercados financieros, tenemos que diferenciar entre:
Financiacion y Dinero
Financiar
describir la actividad de prestar y tomar prestado
proporciona los fondos que financian los gastos de capital
EL ESTUDIO DE LA FINANCIACIÓN
analiza la manera en la que hogares, empresas y gobiernos obtienen y utilizan los recursos financieros
Dinero
para describir el meterial que utilizamos para pagar bienes y servicios
EL ESTUDIO DEL DINERO
se centra en la forma en la que los hogares y las empresas hacen uso del mismo
Capital y fisico y capital financiero
Capital fisico
es el conjunto de herramientas, instrumentos, maquinas, edificios y otros artículos que se han producido en el pasado y que se usan hoy en día para producir bienes y servicios.
Capital financiero
son los fondos que usan las empresas para comprar capital físico.
Capital e inversion
La inversión aumenta la cantidad de capital y la depresión la disminuye.
Inversión bruta
La cantidad que se gasta en capital nuevo
Inversion neta
Es el cambio en el valor del capital
Riqueza y ahorro
La riqueza
es el valor de todas las cosas que las personas poseen, relacionados con lo que ganan
El ahorro
es la cantidad de ingresos que no se paga en impuestos, o que no se gasta en el consumo de bienes y servicios.
aumentan la riqueza, cuando el valor de mercado de los activos sube.
Mercados de capital financiero
los ahorros son la fuente de los fondos que se usan para financiar las inversiones, y estos fondos se suministran y se piden en tres tipos de mercado:
Mercados de obligaciones de renta fija
en este se intercambian los bonos emitidos por empresas y gobiernos
Un bono
es una promesa de pago en un tiempo determinado
Bono de titulacion o titulo respaldado por hipoteca
permite al poseedor beneficiarse de loas ingresos de un paquete de hipotecas.
Mercados bursatiles
es un mercado financiero en el que se comercia con acciones de empresas y corporaciones.
Una accion
es un certificado de propiedad que permite reclamar parte de los beneficios de la empresas.
Mercados de credito
Las empresas suelen necesitar financiación a corto plazo para comprar material u ofrecer créditos a sus clientes
La hipoteca
es la garantia de los fondos que se obtienen en forma de prestamos
es un contrato legal que otorga la propiedad de una casa al prestamista en caso de que el peticionario no pueda cumplir los pagos
Instituciones financieras
es o son empresas que operan a ambos lados de los emrcados de financiacion de capital.
las principales son:
Sociedades de crédito hipotecario
son instituciones que se han especializado en la concesión de créditos hipotecarios para la compra de propiedades inmobiliarias
Fondos de pensiones
son instituciones que usan las pensiones contributivas de las empresas y trabajadores para comprar bienes y servicios.
Bancos comerciales
son instituciones financieras que aceptan depósitos, proporcionan servicios de pago y conceden prestamos a hogares y empresas
Compañías de seguro
permiten que la gente pueda manejar riesgos como el robo, un incendio, una enfermedad u otro tipo de desgracia.
Insolvencia y falta de liquidez
El valor neto
de una institucion financiera es el valor de mercado de lo que ha prestado, menos el valor de mercado de lo que ha pedido prestado
si es positivo
la institución es solvente
si es negativo
la institución es insolvente y debe salir del mercado
La falta de liquidez
de una institucion se produce cuando ha concedido prestamos a largo plazo con fondos que ha pedido prestados y se enfrenta a una demanda inesperada para devolver mas delo que tiene disponible.
Tipos de interés y valor de los activos
Valores financieros
son las acciones, los bonos, las garantías a corto plazo y los prestamos
Tipo de interés de un activo financiero
es el interés recibido expresado como porcentaje del precio del activo
El gobierno en el mercado de los fondos crediticios disponibles
Superavit presupuestario estatal
aumenta la oferta de fondos crediticios disponibles
El tipo de interés real cae y esto hace que los ahorros de los hogares disminuyan y también lo hagan la cantidad de fondos privados ofrecida.
Déficit presupuestario estatal
del gobierno aumenta la demanda de fondos crediticios disponibles
El tipo de interés real sube, por lo que también aumenta el ahorro de los hogares y la cantidad de fondos privados ofrecida.
El efecto de desplazamiento
Efecto expulsivo
es la tendencia por la que el deficit presupuestario del gobierno hace que suba el tipo de interes real y baje la inversion
El efecto Ricardo-Barro
mantiene que los dos efectos son erróneos y que el presupuesto del gobierno, con superávit o con déficit, no tiene ningún efecto no sobre el tipo de interés real ni sobre la inversión.
El mercado global de fondos crediticios disponibles
Solicitudes de préstamo y prestamos internacionales
El mercado de fondos crediticios disponibles de un pais se conecta al mercado global mediante las:
exportaciones netas
son negativas, el resto del mundo suministra fondos a ese pais
son positivas, el pais es un suministrador neto de fondos para el resto del mundo.
La oferta y la demanda en los mercados nacionales y global
La demanda y la oferta de fondos de una economía nacional determina si el país es un prestador o un peticionario, en relación al resto de l mundo.
El solicitante internacional
La demanda de un pais de fondos crediticios disponibles y el tipo de interes mundial determinan la cantidad de equilibrio de fondos crediticios disponibles.
El prestamista internacional
El mercado de prestamos global
Cambios en la oferta y la demanda
provoca un cambio en el tipo de interes, su efecto depende del tamaño del pais
Movilidad internacional del capital
Cuando los fondos se van del país con el tipo de interés mas bajo, se produce un déficit de fondos que hace aumentar el tipo de interés real.
Cuando los fondos llegan aun país con el tipo de interés mas alto, se produce un superávit de fondos que hace que baje el tipo de interés real.