Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

ОПЕРАЦИЯ ВАЛЮТНЫЙ SWAP (Особенности (Купля-продажа двух валют на условиях…

- - - - заключение сделок: «рубль-доллар США»
        
        с 10:30 до 17:30
    - - по инструменту «рубль-евро»
        
        с 10:30 до 15: 15
    - - Российские кредитные организации, имеющие доступ к биржевым торгам
    - - Кредитные организации, являющимися контрагентами Банка России по сделкам купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке
  - - - отличие свопа: несет больше кредитного риска
- - - - Продажа определенной суммы валюты происходит на ближайшую дату двух сделок ("первая ногая"), покупка - во второй оговоренный период ("вторая нога")
    - - Покупка определенной суммы валюты происходит на ближайшую дату двух сделок ("первая ногая"), продажа - во второй оговоренный период ("вторая нога")
  - - - Виды
        
        O/N — овернайт (overnight)
        
        Первая дата валютирования-сегодня, вторая - нас ледующий день
        
        Распространена среди брокеров и коммерческих банков
        
        S/N — спот-некст (spot-next)
        
        Первая дата валютирования- спот дата, вторая- на следующий рабочий день после спот
        
        T/N — «том-некст» (tomorrow-next или torn-next)
        
        Первая дата валютирования-следующий рабочий день, второй- Второй рабочий день после сегодняшнего дня
        
        S/W — спот-уик (spot-one week)
        
        Первая дата валютирования-спот дата, вторая- через неделю(7 календарных дней) после спот
      - Даты сделок приходятся на даты до спота
    - - Заключается с одним контрагентом
      - Сделки
        
        Спот
        
        Аутрайт
      - Пример. Покупка/продажа 100.000 долларов США на евро осуществляется на следующий рабочий день по курсу спот, а обратная операция - по форвордному курсу на дату форворда
    - - 2 сделки аутрайт
      - Ближайшая по сроку сделка заключается на условиях форварда
      - Обратная сделка совершается на условиях более позднего форварда
      - Пример. Покупка/продажа 100.000 долларов США на евро осуществляется по курсу более раннего форварда, а обратная операция - по форвордному курсу на более поздний период
  - - - Комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками
        
        Пример. У одного банка было приобретено 100.000 долларов за евро на дату спот,и продажа состоялась с другим банком, который уже перекупил данное обязательсто у банка 1 на дату форвард
    - - Обе конверсии осуществляются с одним и тем же банком
        
        Пример. У одного банка было приобретено 100.000 долларов за евро на дату спот,и продажа состоялась тому же банку на дату форвард
- - - - Обеспечение-второй контракт на продажу иностранной валюты
      - Возврат денег в национальной валюте
- - - - Классификация способов и методик сбора и анализа информации по рынку свопов
        
        виды производных финансовых инструментов, по которым собирается и обрабатывается статистика
        
        Валютные контракты
        
        Процентные контракты
        
        Фондовые контракты
        
        Товарные контракты
        
        Кредитные дефолтные свопы
        
        способ сбора информации
        
        время публикации статистики
        
        2 раза в год
        
        используемые показатели оценки объема рынка свопов
        
        ISDA: предоставление статистической информации по "номинальной сумме"
        
        BIS: предоставление информации по показателям "номинальной суммы" и "валовой рыночной стоимости"
- - - - Корпоративный клиент, используя валютный своп, может продлить на один месяц срок сделки.
    - - ПРИМЕР:
        Сегодня понедельник, 4 июля 2016 года, и, следовательно, для всех сделок спот-датой будет 6 июля. Иными словами, по всем открытым позициям дата валютирования приходится на 6 июля, которая при начале торговли на следующий день, то есть 5 июля, не совпадает с новой датой валютирования – 7 июля.
        Чтобы скорректировать дату валютирования, проводят операции со свопами на рынке «том-некст» (T/N). В свопе T/N первая дата валютирования приходится на завтра, а вторая – на послезавтра. Операции «том-некст» используются исключительно для управления потоками наличности и сотворяются утром. Практически никогда их не применяют для спекуляции. Через рынок «том-некст» проходят крупные суммы при корректировке или «переносе» открытых позиций.
    - - Бывают случаи, когда курс одной или обеих валют пары меняется, а их кросс-курс какое-то время остается прежним. Арбитражёр, в данном случае кросс-трейдер, пытается извлечь выгоду из такой ситуации, одновременно осуществляя сделки на трех рынках (например, CAD/CHF, CAD/DEM и USD/CHF)
    - - ПРИМЕР:
        Форвардный трейдер полагает, что в течение следующих 3 месяцев процентные ставки в США сохранят стабильность. Вместе с тем, по его мнению, процентные ставки на швейцарские франки повысятся из-за инфляции в Швейцарии. Иными словами, по предположению трейдера дифференциал процентных ставок между USD и CHF сузится. Опираясь на такой прогноз, форвардный трейдер принимает решение открыть позицию.
        Форвардный трейдер может пойти двумя путями:
        1 Привлечь заём в швейцарских франках на 3 месяца и держать позицию, ежедневно отслеживая ситуацию в надежде на скорый подъём ставок и появление возможности предоставления кредита под более высокий процент
        2 Воспользоваться валютным свопом, то есть купить и продать швейцарские франки (продать и купить американские доллары) и держать позицию, ежедневно отслеживая ситуацию
- - - - Сделка, в которой две стороны договариваются об обмене периодическими процентными выплатами по некоторой согласованной условной номинальной стоимости
      - Одна сторона производит платежи по переменной ставке, другая - по фиксированной
    - - Получение возможности привлекать средства на выгодных в настоящий момент условиях
      - Изменение структуры портфеля обязательств или активов без изменения структуры баланса
      - Страхование активов или обязательств
      - Обеспечение постоянной прибыли путем обмена потоками платежей
    - - Аннуитетные свопы
        
        Стороны обмениваются только фиксированными процентными выплатами, которые основаны на предполагаемой номинальной стоимости
      - Своповые опционы
        
        Один из участников имеет право, а не обязанность вступить в сделку с заранее определенными характеристиками
    - - По способу определения плавающей ставки по свопу
        
        Принятая в экономике определенной страны ставка
        
        LIBOR в США
        
        EURIBOR для Еврозоны
        
        MosPrime для России
        
        Ставки по государственным облигациям
        
        Одномесячные ставки по коммерческим операциям
      - По способу гарантии обязательств по свопу
        
        Необеспеченный своп
        
        Своп с фьючерсным типов расчетов
        
        Обеспеченный своп
        
        Внебиржевой своп
      - По праву продлить или досрочно прекратить сделку
        
        Своп с возможностью досрочного погашения
        
        Продлеваемый своп
  - - - Первая нога свопа акций носит название «нога капитала» (equity leg)которая связана с какими-либо активами (например, акциями), Нога капитала обусловлена реальным состоянием рынка..
        
        В некоторых случаях обе ноги могут быть основаны на капитале – участниками таких свопов являются финансовые институты, крупные корпорации, инвестиционные банки
      - Вторая называется «плавающая нога» (floating leg), которая прикрепляется к процентной ставке (обычно LIBOR).
    - - Держатель акций не теряет права владения активами в момент заключения сделки,
      - Держатель акции не утрачивает и права голоса,
      - Дает возможность обойти закаонодательное лимитирование
      - Дает возможность снизить операционные издержки по приобретению акций
    - - Своп акций - своп, в котором обмениваемые потоки наличности основаны на суммарной доходности какого-либо фондового индекса или процентной ставки.
- - - - а - процентные ставки по межбанковскому кредиту,
      - С- “спот” курс валюты,
      - Ф - форвардный курс валюты,
      - Л - ставка ЛИБОР
    - - Расчетный форвардный курс не применяется. Цена устанавливается по контракту
    - - Цены на форвардном рынке привязаны к разнице процентных ставок
        
        Пример. Текущий “спот” курс доллара США составляет 4 987 росс. рублей. Процентные ставки по межбанковским кредитам колеблется от 12 до 16 % годовых. В этом случае трехмесячный форвардный курс доллара США при процентной ставке 16 % и ставке ЛИБОР 3, 16 % годовых составит :
        
        Ф = (1 + 0,16х3/12) / (1 + 0,0316 х 3/12) x 4987 = 5.145,83 росс. руб.