Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Реформирование мировой валютной системы (МВС) (Направления (сохранение…
Реформирование мировой валютной системы (МВС)
Риски
ослабление валютно-кредитного регулирования между государствами
монополизм в международных валютных отношениях
Особенности
демонетизация золота
несоответствие потребностям товарного производства
регулирование операций с золотом и антизолотая политика США
укрепление позиции доллара в качестве мировых денег
интернационализация хозяйственной жизни
формирование многовалютного стандарта
Стандарт СДР
доллар США - 44%
евро - 34%
фунт стерлингов - 11%
иена - 11%
право выбора любого валютного курса (отказ от режима фиксированных курсов)
право выбора любого валютного курса (отказ от режима фиксированных курсов)
Направления
сохранение многовалютной системы на основе доллара (неперспективное)
формирование двухвалютной системы на основе доллара и евро (неперспективное)
создание многовалютной системы на основе наиболее используемых валют в мировой экономике
введение системы, основанной на региональных валютах
расширение использования СДР как единой мировой резервной валюты
возвращение к золотому стандарту (неперспективное)
создание многовалютного или многотоварного стандарта (неперспективное)
Концепция многовалютного стандарта
обусловлено усилением тенденции перехода от моноцентризма к многоцентризму
предпосылка: формирование трех мировых финансово-экономических центров - США, Япония, Западная Европа
критерий качества мировых валют: выполнение 3х функций мировых денег - интернациональная мера стоимости, международное платежное и резервное средство.
вероятность включения фунта стерлингов и японской иены
в рамках развития полицентризма и регионализма - формирование условий для интернационализации использования региональных и национальных валют
разработка проектов : "универсальный доллар суверенных государств", АКЮ (азиатская валютная единица), арабский динар (региональная валюта арабских государств) и т.п.
Подходы
Концептуальный
организационно-техническое направление реформы (подготовка межгосударственных переговоров)
институциональное (реформирование МВФ)
правовое обновление устава Фонда
регламентация принципов МВС и соответствующих документов
Воспроизводственный
недостатки мирового финансового рынка и МВС
диспропорции в воспроизводственном процессе
банковское перекредитование участников рыночной экономики
преобладание спекулятивных сделок на мировом и финансовом рынках
Ретроспективный
стабильность МВС зависит от степени соответствия структурных принципов интересам страны
Антикризисная программа Правительства РФ
повышение международной привлекательности рубля
повышение использования рубля в международных расчетах
улучшение макроэкономических показателей
диверсификация внешней торговли
переход к реальной свободной конвертируемости рубля
Направление ДКП на снижение инфляции
Проблема введения наднациональной валюты
противоречие стратегии Бреттонвудской конференции США, ориентированной на господство доллара в мире
Необходимость наднациональной валюты
в качестве единой базы, точки отсчета валютного паритета
для снижения рисков, связанных с нестабильностью национальных денег, используемых в качестве мировых
для стимулирования стран к подчинению единой экономической дисциплине и не наводнять мировые рынки нестабильными долларами
необходим наднациональный центральный банк
необходимость использования опыта международных валютных единиц (ЭКЮ)
непродуктивно использование национальных валют в качестве мировых
реанимировать СДР нецелесообразно
Золото в МВС
Официально
снижение резервной роли золота
полный отказ от золота как резервного актива странами
Фактически
официальные золотые запасы существуют в значимом количестве
монетарное золото пользуется доверием на мировом рынке
использование как ценного сырьевого и монетарного товара
золото выполняет функции международного резервного средства
рост спроса на золото как реальный актив и цен на него
центральными банками регламентируются рыночные продажи золота
золото - чрезвычайное платежное средство
Перспективы
при обновлении устава МВФ подтверждение статуса золота как международного резервного актива
создание принципов регулирования операций с золотом ЦБ
Проблема режима валютного курса
эволюция от свободно плавающего до фиксированного валютного курса
ориентирование на введение
свободно плавающих курсов национальных валют
снижение активного сальдо торгового баланса развивающихся стран и стран с развивающимися рынками
увеличение импорта путем запрета конкурентного манипулирования курсом валюты и валютных интервенций
запрет курсовой политики, способствующей внешней нестабильности
режим свободно плавающего курса в реформированной МВС
Преимущества
снижение валютных рисков непрофессиональных участников исчезнет
развитие рынка производных финансовых инструментов
использование рынка финансовых инструментов для хеджирования валютных рисков
Недостатки
негативные факторы мировой экономики вызывают потери из-за изменений курса
экономические выгоды становятся потерями для неконкурентоспособных контрагентов
рост объемов производных финансовых инструментов имеет негативные последствия
Реформирование МВФ
Внутренняя реорганизация
перераспределение квот и голосов в пользу наименее представленных в МВФ стран
укрепление институциональной структуры МВС и финансовых рынков
обновление модели среднесрочного бюджета МВФ
привлечение долгосрочных источников дохода
совершенствование методов оказания помощи странам
уменьшение бюрократизма в работе МВФ и ориентация менеджеров на стратегию его развития
Предпосылки
нет равноправного международного сотрудничества
нет своевременного оказания кредитной поддержке нуждающимся странам-участницам
нет валютно-экономической стабильности в мире
асимметрия межгосударственного и кредитного регулирования МВФ
невозможность воздействия на экономическую политику стран, не пользующихся кредитами МВФ
Стабилизационная программа
(
неэффективна)
ускорение рыночных реформ
усиление открытости национальной экономики
ввод либерализации цен
приватизация государственной собственности
конвертируемость валют
свободно плавающий валютный курс
отмена валютных ограничений
ослабление государственного контроля
Антикризисная программа
дополнительный выпуск СДР и их размещение среди акционеров Фонда
преобразование Форума финансовой стабильности в Совет финансовой стабильности
утроение капитала МВФ и предоставление Фонду средств в рамках нового соглашения
расширение полномочий и состава Форума финансовой стабильности
Показатели эффективности
адекватность
универсальность
интегральность
качество функционирования реформированной МВС