Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы (Л. Н.…
Концептуальные подходы
к реформированию мировой валютной
системы
(Л. Н. Красавина)
Судьба золота в мировой валютной системе
Монетарное золото пользуется доверием участников рыночной экономики
Целесообразно при обновлении устава МВФ подтвердить статус золота как международного резервного актива и определить принципы регулирования операций с золотом центральных банков
Имеет двоякое использование: как ценного сырьевого и монетарного товара.
Вашингтонское соглашение о золоте»: констатируется роль
золота как важного компонента международных резервов стран
Официальные золотые запасы составляют около 33 тыс.т, частная тезаврация золота, по оценке, превышает 25 тыс. т
Проблема введения наднациональной валюты
Начало обсуждение идеи: 1943 г., Дж. М. Кейнсом
Идея: выпуск банкоров - мировыех кредитных денег как валюту Международного клирингового союза
Идея отвержена на Бреттонвудской конференции США из-за противоречия их стратегии (ориентации на доллар)
Необходимость национальной валюты обусловлена
:
соответствием условиям глобализации экономики
важностью как единой базы, точкой
отсчета валютного паритета
необходимостью для снижения рисков, связанных с нестабильностью национальных денег, используемых в качестве мировых
необходимостью для стабилизации
мировой валютной системы
Необходимые факторы для введения наднациональной валюты
Создание наднационального центрального банка
Использовать опыт СДР
Ничем не обеспечены
Не эластичный выпуск СДР
Индивидуально плавающий курс
Менее широкая сфера применения (только официальные операции)
Использовать опыт ЭКЮ
Обеспечение золотом и долларом
Ежеквартальная корректировка
Практика совместного плавания курса валют
Более широкая сфера применения
Обсуждения наднациональной валюты
Лондонский саммит G-20 (апрель 2009 г.)
Президент России Д. А. Медведев предложил провести международную дискуссию о резервных валютах с учетом перспективы введения наднациональной валюты
Президент Казахстана Н. А. Назарбаев обосновал
необходимость создания наднациональной валюты
В «Докладе о
торговле и развитии», подготовленном экспертами
ЮНКТАД во главе с Дж. Стиглицем
Принципы Ямайской валютной системы
Базовый принцип
Использование золота как мировых денег
Режим валютного курса
Институциональная структура
Стандарт СДР
Официальная демонетизация золота
Свободный выбор странами любого режима валютного курса
Международный валютный фонд
(1) Эволюция базового стандарта мировой валютной системы
Парижская валютная система (с 1867г.)
Генуэзская валютная система (с 1922г.)
Бреттон-вудская валютная система (с 1944 г.)
Ямайская валютная система (1976-1978 гг.)
Стандарт СДР
Золотодевизный стандарт
Золотодевизный стандарт
Золотомонетный стандарт
Особенности современной мировой валютной системы
Существенное изменение базового принципа мировой валютной системы, который определяет, какие деньги служат её основой в качестве мировых (1)
Условная стоимость СДР исчисляется на базе средневзвешенной стоимости валют, входящих в их валютную корзину
В форме СДР частично сохранился долларовый стандарт
На основе рыночной конкуренции формируется многовалютный стандарт как перспективное направление реформирования базового стандарта Ямайской валютной системы
Особенности Ямайской валютной системы свидетельствуют о сохранении определенной преемственности с Бреттонвудской системой и ёе внутренних противоречиях.
Отказ от золота в качестве мировых денег вследствие...
... того, что золотые деньги перестали соответствовать потребностям товарного производства
.... регулирования операций с золотом и антизолотой политикой США
Противоречия дают основания для дискуссий о будущей позиции золота в новой мировой валютной системе
Отказ от Бреттонвудского режима фиксированных валютных курсов и предоставлением странам-членам МВФ права выбора любого режима валютного курса
Дает возможность
ведущим странам, в первую очередь США, манипулировать курсом национальной валюты
Сохранение МВФ как основного института межгосударственного валютного регулирования
Основные направления реформирования мировой валютной системы
Сохранение моновалютной системы на основе доллара
Формирование двухвалютной системы на основе доллара и евро
Создание многовалютной системы на основе наиболее используемых в мировой экономике валют
Введение системы, основанной на региональных валютах
Расширение использования СДР как единой мировой
резервной валюты
Возвращение к золотому стандарту
Создание многовалютного или многотоварного стандарта
Наиболее вероятный вариант выбора базового
стандарта новой мировой валютной системы
Концепция многовалютного стандарта
Предпосылки
Переход от моноцентризма (американоцентризма) к многоцентризму в мире
Формирование в 1960 – 1970-х гг. трех мировых финансов-экономических центров – США, Западная Европа, Япония
Создание новой валютной системы
Определение валют, которые войдут в систему
Соблюдение валютами качества мировых денег
Эффективное выполнение функции международного резервного средства
Эффективное выполнение функции международного платёжного средства
Эффективность выполнения функции интернациональной меры стоимости
Ведущие мировые валюты в новой валютной системе
Доллар
В условиях современного кризиса повысился риск использования доллара как международного платежного и резервного средства в связи с его нестабильностью
Ряд стран высказывает недовольство доминированием американской валюты
Евро
Конкурентоспособность евро базируется на потенциале стран ЭВС
Есть опасность потерять контроль над евро при его использовании в качестве мировой резервной валюты
Валюты, которые имеет возможность войти в новую систему
Фунт стерлинг
Иена
Развитие интернационализации использования региональных валют
Евро (ЕС)
Планирование ведения "универсального доллара суверенных государств" (США – Канада – Мексика)
Проект валютной единицы АКЮ (АСЕАН)
Введение единой валюты на базе австралийского доллара (Новая Зеландия, Папуа – Новая Гвинея)
Центральноафриканский франк (Сообщество Центральной Африки)
Рубль в международных расчётах
В правительственной антикризисной программе меры по...
...повышению международной
привлекательности рубля
....использованию рубля в между-
народных расчетах
Ориентация России на использование рубля как региональной валюты
Стратегическая задача – введение единой региональной валюты в ЕврАзЭС
Один из проектов единой валюты ЕврАзЭС основывался на базе рубля
Формирование с 1997 г. Союзного государства России и Белоруссии
Введение российского
рубля как единого платежного средства (2005 г.) и единой валюты (2008 г.) Союзного государства не было реализовано
Проблема режима валютного курса
Решение между...
Плавающим курсом валют
Снижение активного сальдо торгового баланса развивающихся стран и стран с развивающимися рынками
Свободное
плавание курса валют должно обеспечить большую независимость центральных банков при реагировании на внешние факторы.
Опровергается
Нерегулироемым плаванием курсов валют
Обеспечит развитие рынка
производных финансовых инструментов
Опровергаются
Целесообразен принцип
свободного выбора странами режима курса национальной валюты при реформировании Ямайской валютной системы
Использование рынка производственных финансовых инструментов для хеджирования валютных рисков
Реформирование МВФ как института межгосударственного валютного регулирования
Обусловлено тем, что за 60 лет своей деятельности МВФ...
...не обеспечил равноправное международное сотрудничество
...не обеспечил своевременное оказание кредитной поддержки нуждаю-
щимся странам-членам
...не обеспечил валютно-экономическую
стабильность в мире
...оказался не в силах воздействовать на экономическую политику развитых стран, которые не пользуются его кредитами
...не справился с задачей раннего предвидения кризисных потрясений
Намечена внутренняя реорганизация Фонда
по следующим направлениям:
перераспределение квот и голосов в пользу стран,
которые наименее представлены в МВФ
обновление модели среднесрочного бюджета
МВФ, в частности, путем привлечения долгосрочных
источников доходов
уменьшение бюрократизма в работе МВФ и ори-
ентация менеджеров на стратегию его развития
совершенствование методов оказания помощи
странам
укрепление институциональной структуры миро-
вой валютной системы и финансовых рынков
Ряд мер, предусмотренных МВФ:
разработка стандартов и кодексов
повышение эффективности надзора по глобальным вопросам
оценка состояния
и мониторинга финансового сектора
курса валют стран
с развивающимся рынком
углубление анализа макро-
экономических рисков
Уделено внимание мерам по повышению роли МВФ
Утроение капитала
Дополнительный выпуск СДР и их размещение
среди акционеров Фонда
Преобразование Форума финансовой стабильно-
сти в Совет финансовой стабильности