Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы…
Концептуальные подходы
к реформированию мировой валютной
системы
Особенности современной
мировой валютной системы
Причины мирового
финансово-
экономического кризиса:
• Диспропорции в воспроизводственном процессе;
• Банковское перекредитование маркетмейкеров.
• Преобладание спекулятивных сделок;
Проблемы Ямайской
валютной системы:
• Ослаблению межгосударственного валютно-кредитного регулирования;
• Не соответствует современной перестановке сил в мире;
• МВФ как институт регулирования распространяется лишь на развивающиеся страны;
• Риски монополизма в международных валютных отношениях;
• Другие глобальные риски, проявившиеся в условиях кризиса.
Особенности Ямайской
валютной системы
• Базовый принцип – Стандарт СДР
• Использование золота как мировых денег – Официальная демонетизация золота
•
Режим валютного курса – Свободный выбор странами любого режима валютного курса
• Институциональная структура – Международный валютный фонды
Эволюция мировых
валютных систем
Эволюция роли золота
в мировой валютной системе
Парижская система
(с 1867 г.) - Использование золота
как наднациональных мировых денег
1922 г. - Золото как интернациональная мера стоимости, международное платежное и резервное средство.
Генуэзская валютная
система (с 1922 г.) - Конвертируемость национальных валют в золото до мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг.
Бреттонвудская валютная система (с 1944 г.) - Конвертируемость доллара в золото
по официальной цене металла до августа 1971 г.
Ямайская валютная система
(1976 – 1978 гг.) - Официальная
демонетизация золота
Мировые валютные системы: эволюция базового стандарта.
Ямайская валютная
система (1976 – 1978 гг.)
Стандарт
СДР
Бреттон-вудская
валютная система
(с 1944 г.)
Золотодевизный
стандарт
Генуэзская валютная
система (с 1922 г.)
Золотодевизный
стандарт
Парижская валютная
система (с 1867 г.)
Золотомонетный
стандарт
Основные направления реформирования мировой валютной системы.
Концепция многовалютного
стандарта
обусловлена усилением тенденции перехода от моноцентризма (американоцентризма) к многоцентризму в мире
берет начало с создания Ямайской валютной системы и введения категории свободно используемых валют вместо
резервных валют
Наблюдается тенденция к поляризации и регионализации, так как в условиях современного кризиса повысился риск
использования доллара как международного платежного
и резервного средства.
В объединении (США – Канада – Мексика) планируется заменить североамериканскую валютную единицу – амеро – «универсальным долларом суверенных государств»
Арабский валютный фонд стремится использовать
арабский динар в качестве коллективной региональной
валюты арабских государств.
На основе расширения сферы использования австралийского доллара в Новой Зеландии, Папуа – Новой
Гвинее проектируется введение на его базе единой валюты для перечисленных стран.
Хотя стабильность современной МВС во многом зависит от состояния доллара и евро, в перспективе их альтернативой частично могут стать некоторые региональные валюты.
Мировой финансово-экономический кризис стимулирует развитие региональных объединений и валют.
Судьба золота в
мировой валютной системе
Периодически золото используется как чрезвычайное платежное средство - целесообразно при обновлении устава МВФ подтвердить статус золота как международного резервного актива
Проблемы Реформирования
мировой валютной системы
Проблема введения
наднациональной валюты
Для введения наднациональной валюты необходим
наднациональный центральный банк.
На Бреттонвудской конференции США отвергли
это предложение, так как оно противоречило их стратегии, ориентированной на господство доллара в мире.
При коллективной разработке концепции наднациональной валюты полезно кроме СДР использовать опыт других международных валютных единиц, особенно ЭКЮ
В отличие от ничем не обеспеченных СДР эмиссия
ЭКЮ была частично обеспечена золотом и долларами;
Благодаря преимуществам ЭКЮ сфера
ее использования была шире;
Опыт ЭКЮ более привлекателен, чем СДР, но ограничен спецификой региональной Европейской валютной системы.
Проблема режима валютного курса.
Разрабатываемая концепция международной курсовой политики способствует внешней нестабильности развивающихся экономик;
негативные последствия роста объема производных финансовых инструментов, что приводит к виртуализации сделок на финансовых рынках и возникновению финансовых пузырей;
Односторонний анализ преимуществ режима
плавающих валютных курсов;
Целесообразно более взвешенное отношение к перспективе введения свободного плавания курса
рубля с учетом степени готовности экономики страны.
Реформирование МВФ как института межгосударственного валютного регулирования
В ответ на острую критику со стороны
мирового сообщества МВФ разработал среднесрочную стратегию своей деятельности
разработка стандартов и кодексов;
повышение эффективности надзора по глобальным вопросам;
оценка состояния и мониторинга финансового сектора;
политика курса валют стран с развивающимся рынком;
углубление анализа макроэкономических рисков.
большое внимание уделено мерам
по повышению его роли. В их числе:
• утроение капитала МВФ (до 750 млрд дол. за счет
стран-членов)
• дополнительный выпуск СДР и их размещение
среди акционеров Фонда
• преобразование Форума финансовой стабильно-
сти в Совет финансовой стабильности с расширением
его полномочий и состава
Внутренняя реорганизация Фонда
по следующим направлениям:
перераспределение квот и голосов в пользу стран,
которые наименее представлены в МВФ;
уменьшение бюрократизма в работе МВФ;
обновление модели среднесрочного бюджета
МВФ;
совершенствование методов оказания помощи
странам;
укрепление институциональной структуры миро-
вой валютной системы и финансовых рынков.