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衍生性商品 (第二章交易實務 (TED利差交易美國國庫劵T-Bill 歐洲美元ED (景氣蕭條買進TED Spread (買進價格高T-Bill…

- - - - 收取固定利率/支付浮動利率
    - - 支付浮動利率/收取固定利
  - - - 固定利率高於市場由支付浮動利率一方付一筆現金給支付固定利率的一方
    - - 固定利率低於市場由支付固定利率一方付一筆現金給支付浮動利率的一方
  - - - 期初、期末本金皆不交換，但雙方必須約定一名目本金作為計息基礎
      - 特定期間內，固定隊浮動利率交換
  - - - 芝加哥交易所CME美國國庫卷期貨歐洲美元期貨
      - 100萬美元
    - - 芝加哥期貨交易所CBOT長期公債期貨{T-Bond}
      - 10萬美元
      - 最小跳動32分之1
  - - - 涵蓋整個避險期間
      - 流動性差避險成本高
    - - 交易成本低避險效果好避險期間與利率期貨交割日較能配合
      - 殖利率曲線正斜率陡峭影響避險效果
  - - - 買進價格高T-Bill 賣出價格低的ED
    - - 賣出價格高T-Bill 買進價格低的ED
  - - - 企業採浮動利率向銀行借款預測未來三年大漲
      - 一連串歐式利率買權組合
    - - 企業採浮動利率出借閒置資金預期利率走低
      - 一連串歐式利率賣權組合
    - - 買進利率上限+賣出利率下限
      - 買入支付權利金賣出收取權利金