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❺デリバティブ (オプション取引 (ポイント (デリバティブ(金融派生商品) (オプション取引 (コール, プット), 株式・債権・金利・外国為替)…
❺デリバティブ
オプション取引
ポイント
追加ポイント
デリバティブ(金融派生商品)
オプション取引
コール
プット
株式・債権・金利・外国為替
デリバティブの目的と種類
デリバティブ(金融派生商品)
株式・債権・金利・外国為替
原資産のリスクヘッジ
効率的資産運用
主に
オプション取引
先物取引
スワップ取引
オプション取引
概要
アメリカンタイプ
満期日以前であれば
いつでも自由に権利行使可能
買手は権利行使か放棄を選択できる
損益
買手はオプション料(オプションプレミアム)が発生
権利行使
権利行使価格+オプションプレミアムの支払い
放棄
オプションプレミアムの支払い
ヨーロピアンタイプ
満期日にのみ権利行使
オプション買手
オプション価格の変化
原資産のボラリティ(価格変動性)上昇
価格上昇
コール及びプット
原資産価格の上昇
価格上昇
コール
価格下落
プット
金利の上昇
価格上昇
コール
価格下落
プット
行使価格の上昇
価格上昇
プット
価格下落
コール
権利行使までの残存期間が長い
価格上昇
コール及びプット
A
2次
先物取引と先渡し取引
ポイント
追加ポイント
出題頻度は高くないが
2次試験に出題される
取引の違いや目的と仕組みを理解
先物取引
先渡取引
正確に理解
為替予約取引
輸出入企業
為替変動リスクをヘッジ
先物取引
為替予約
とは
先物取引(フューチャー)
取引
売手と買手の間に取引所が所在
定型的
リスクは低い
取引所・証券会社が介在するので
差額金決済
反対売買を行い
契約終了
証拠金が必要
種類
債権先物
株価指数先物
通過先物
商品先物
先渡し取引(フォワード)
取引
相対取引
売り手と買い手の合意
否定型的(自由)
リスクは高い
相対取引相手方の信用力次第
現物決済
決済日に現物を受け渡す
証拠金は不要
種類
為替予約
先物取引によるヘッジ手段
(先物)為替予約取引
あらかじめ将来の外国為替相場を確定させる
外国為替の変動による
為替差損の発生リスクを回避する
相対的取引
予定額全額の受け渡し
通貨先物取引
取引所に上場されている通貨
一定期間に一定価格で売買する
現時点で契約する取引
差金決済
取引所
世界的に有名
シカゴ・マーカンタイル取引所
国際通貨先物市場(IMM)
リスクは低い
B
2次
違いがよくわからない :explode: