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Asesinas de la innovación (Mal uso de costos fijos y hunidos (Apalancar…
Asesinas de la innovación
Tres herramientas de análisis financiero de que pueden desincentivar la innovación.
Flujo descontado de caja (FDC)
Valor presente neto(VPN)
Ganancias por acción
Aplicación errada del
FDC y del VPN
El escenario de "Innacción" contempla
que la salud de la empresa seguira
igual si la inversión no se hace.
En vez de el escenario de mantener el
status quo es mas realista un escenario
es una disminución lineal de desempeño
Errores de
estimación
Es dificil de predecir en innovaciones disruptivas
El calculo de valor terminal no contepla
la disminución lineal de desempeño
Mal uso de costos
fijos y hunidos
Apalancar activos y capacidades que
probablemente se vuelvan obsoletos
Al hacer esto no les parece rentable hacer nuevas inversiones en capacidades que para los recien llegados si es rentable.
Confunde la vida
util
de un activo con la vida
competitiva
Costos hundidos:
Costos fijos irrevocablemente comprometidos, inversiones en edificios, bienes de capital
Una de las raices del problema puede ser la separación entre la practica de finanzas y de estrategia. La estrategia proviene del flujo de los proyectos en los que uno invierte.
Enfoque miope en las
ganancias por acción
El conflicto Principal-Agente llevo a crear
paquete de remuneraciones para altos
ejecutivos basados en el EPS.
Lo que lleva a un enfque en resultados cortoplazistas
La gran mayoria de los "principales" son en realidad otros agente con vision a corto plazo, ya que en promedio tienen cada acción por menos de un año.
En la actualidad el problema es agente-agente, entre poseedores de empresas y dirigentes de empresas.
Procesos que apoyan o
sabotean la innovación
Innovación por stategate
3 Etapas: Factibilidad, desarollo, lanzamiento.
Etapas separadas por stage gates: Reuniones de evaluación entre personal del proyecto y altos ejecutivos
En donde se: autoriza a siguiente etapa,
se devuelve (a etapa anterior) ,o se elimina
Expertos menosprecian este proceso por que:
Dificultad de proyectar tecnologias disruptivas
Innovaciones incrementales reciben apoyo mas facilmente
Dos desventajas serias:
Facil manipulación de los supuestos
para obtener resultados deseados.
Supone que la estrategia es la correcta cuando
en realidad esta requiere muchas iteraciones
Planificación impulsada
por los descubrimientos
Cumplir con las cifras exigidas por los
análisis financieros.
Determinar que conjunto de supuestos
deben ser cierto para cumplir con las cifras.
Poner a preuba supuestos
Revisar y corregir supuestos
Aceptar o eliminar proyecto
No se pone el foco en las cifras sino en
las incertidumbres claves