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資產配置 (衛星配置 (中國 (A股 (上海及深圳證交所掛牌的企業 (重政策.散戶多 (波動大 (3-5年的獲利週期)))), H股…
資產配置
衛星配置
中國
A股
上海及深圳證交所掛牌的企業
重政策.散戶多
波動大
3-5年的獲利週期
H股
香港掛牌的中企.資金來自全球
與A股反向
東協
東協五國:新加坡.馬來西亞.印尼.菲律賓.泰國
資金有限.亞洲或東協擇一
泰國.印尼.菲律賓
停利點15-20%
扣款3年
台灣.韓國
性質同.資金會輪流
全球科技
產業循環較短
長旗巷上.所以不必考慮高點扣款
印度
能源.礦業.黃金
生技
2017年蕭碧燕建議配置
美國
新興亞洲不含日本OR東協
印度
全球科技
衛星基金可以區域型基金為主EX東協
核心配置
新興市場(亞洲不含日本)
新興市場中.資金先匯入區域
新興市場(東歐.拉美)
東歐俄羅斯.南美巴西
與原物料連動大
原物料要大幅↑,通常在景氣高點的尾聲
美國
歐洲
強基金穩基金三雄
全球市場
全球科技
全球非必需消費
中國仍適合定期定額
可增加中國高收益貨亞洲高收益
改以領息對抗中美貿易戰
以配息逢低買中國基金
中國內地債嚴重
債券
高收益
非投資等級公司債
違約率
違約率↑;高收債↓
2011-2018違約率都低→僅能賺利息
需求
景氣好,入股市,高收債價↓
能源業是高收益債券(即垃圾債)的主要發行者之一
新興市場
美元計價的公債
經理人用美元買美元計價的公債.非投資者的計價
美元漲跌
美元漲.賺匯差
美元跌.匯差損
國家升降息
EX買印尼公債
印尼升息.公債價格↓
需求
美國升息時
資金撤離興新市場
新興市場債券需求下跌.價格↓
新興市場本地貨幣債
美元漲跌
美元漲.匯損
美元跌.賺匯差