Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU ( Có 2 phương pháp chính) (3. Bài học đúc…
PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU
( Có 2 phương pháp chính)
1. Chiết khấu dòng tiền
Trường phái đầu tư
: Mua và nắm giữ
(Đây là trường phái của
warren buffett
)
Cách định giá cổ phiếu:
Lợi nhuận tương lại quy về hiện tại để tính giá!
Bài toán đặt ra:
Làm sao xác định được lợi nhuận trong tương lai của công ty
Ưu điểm:
Nếu phân tích và tính đúng giá trị thu về rất lớn
Nhược điểm:
Cần có nhiều kiến thức về tài chình và có nhiều thời gian để phân tích > 1 năm
2. Hệ số so sánh P/E và P/B
( - Được sử dụng phổ biến và được nhiều công ty chứng khoán áp dung
Có 8 chỉ tiêu )
P/E
Ưu điểm
Định nghĩa P/E là gì?
Ý Nghĩa và ứng dụng
Nhược điểm:
2. Chiết khấu cổ tức
Po = Do.(1 + g)/ (r -g)
Định nghĩa
Ý nghĩa và ứng dụng
Ưu điểm
Nhược điểm
3.Các phương pháp khác
Đặc điểm: giành cho người có nhiều chuyên môn
3. Bài học đúc kết
1/ So sánh P/E hiện tại so với P/E Trung bình ngành và cổ phiếu khác cùng ngành
Biết giá cổ phiều này đắt hay rẻ
P/E
<
P/E tb ngành
=> cổ phiếu rẻ nên mua
P/E
<
P/E cổ phiếu khác
=> Cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng tốt => nên mua
P/E
<
P/E cổ phiếu khác
<
P/E tb ngành
=> Cổ phiếu rất tiềm năng vì rẻ và có nhiều cơ hội tăng trưởng tốt
nếu EPS qua các năng liên tục tăng
=> nên mua
P/E
: (
P
: giá trị mua /
E
: lợi nhuận thực tế
= Số thời gian hoàn vốn của cổ phiếu
vd: P/E của Vinamilk = 23.52 thì sau 23.52 năm mình mới được hoàn vốn
P/E < 1 :
giá trị thị trường nhỏ hơn giá trị thực
P/E = 1
: Lợi nhuận thực tế bằng với giá
P/E >1
: Mức độ kỳ vọng của nhà đầu tư cao, cho rằng cổ phiếu này còn có xu hướng tăng nữa
Giả sử
P/E > P/E tb ngành
phải xét thêm yếu tố G(% lợi nhuận/năm)
vd: P/E = 90, Mà G = 300% => cổ phiếu này vẫn là cổ phiếu rẻ
3. E/P: % lợi nhuận trên giá
vd: Lãi suất ngân hàng BID hiện tại 7%
và lợi tức cổ phiếu của BID của là (E/P)10% => Nên mua cổ phiếu của
4. Sử dụng cổ phiếu giá trị cao trong ngành để định giá tiềm năng của cổ phiếu khác cùng ngành
=> nên mua cổ phiếu có giá trị P/E thấp hơn ngành và thấp hơn cổ phiếu có giá trị cao nhất.
5. P/B: Giá trị thực so với giá trị sổ sách: 1.5 => 2 là điểm lý tưởng để nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phiếu
6. Liên hệ giữa P/E và P/B => giá cao nhất của cổ phiếu này tại thời điểm hiện tại
vd: P/E = 20, P/B = 3 => Pmax = 60
=> Giá trị cao nhất của cổ phiếu này là 60
=> Ko bao giờ được mua 1 cổ phiếu trên mức giá này => nên bán để chốt lời
ROA
>
ROA Ngành
=> nên mua
TÓM LẠI
nếu cổ phiếu nào thỏa mãn các điều kiện sau thì mua
1. < P/E < P/E cổ phiếu khác < P/E ngành
2. G(Tỉ suất sinh lời càng cao thì mua)
3. ROA < ROA ngành thì mua
4. 1.2 < P/B < 2 Thì mua
5. Không được mua cổ phiếu giá cao hơn Pmax
P/E Theo ngành
https://www.stockbiz.vn/Industries.aspx