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Fatores Determinantes: API (Objetivos do Investidor (Análise de Perfil…
Fatores Determinantes:
API
Objetivos do Investidor
Análise de Perfil Situacional
Preferência/Circunstâncias pessoais e financeiras/desejos/objetivos de vida
Análise de Perfil de Personalidade (Perfil Psicológico)
Obj. de
Risco
Obj. de
Retorno
Obj
primários
(despesas diárias) e
Secundários
(aumento de patrimônio e bens)
Horizonte de Investimento
Fase de Acumulação (2)
Acumulação de Poupança
Horizonte Longo: Tolerância Risco
Fase de Manutenção (3)
Preservação de Patrimônio
Horizonte mais curto: Redução Risco (Capacidade mas n Disposição)
Aposentadoria
Fase de Fundação (1)
Investimento é feito no indivíduo (n em ativos financeiros)
Horizonte Longo: Mais Risco
Fase de Distribuição (4)
Transferência de Patrimônio
Maximização do valor distribuído (Plan. tributário)
Risco X Retorno
Capacidade de Assumir Riscos
Recursos Disponíveis / Objetivos / Horizonte
Disposição em Assumir Riscos
IPS
(
Investment Policy Statement
)-
Documento
da política de investimento do cliente
Diversificação
Depende da Correlação de retornos
Risco Total
Risco Sistemático
(do mercado todo) (diversificação
não o elimina
)
Risco Não Sistemático
(Específico / Idiossincrático) Inerente ao ativo / Reduzível por diversificação (
Risco Diversificável
)
Planejamento Financeiro Pessoal
Elaborar Fluxo de Caixa
Elaboração de Orçamento Doméstico
Elaboração de Balanço Patrimonial
Grau de Conhecimento de Mer. Financeiro
Finanças Comportamentais
Identificar e compreender ilusões cognitivas: irracionais
Heurísticas
: podem causar vieses
Disponibilidade
: Por eventos recentes (memória) (+númerosas / + prováveis)
Facilidade de Lembrança / Cap. recuperação
Representatividade
: Aparência e Semelhança
Falta de sens. proporções de base e tamanho amostra / concep. errôneas acaso / (a não) regressão à média / falácia de conjunção (ocorrer em conjunto)
Ancoragem
: Consideração de fatos irrelevante (cognitiva e inconsientemente como relevantes).
basear em valores
Ajuste insuficiente da âncora / Vieses eventos conjuntivos e disjuntivos / excesso de confiança
Aversão à perda
(n é heurística, sim um viés comport.): Maior importância às perdas que a ganhos
Efeitos de Estruturação
: Influência na decisão pela estruturação do problema ou da comunicação apresentada
Capacidade
->baseado em fatos
Disposição
->Aptidão psicológica