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Administración Financiera (Conceptos Financieros Básicos (Riesgo,…
Administración Financiera
Conceptos Financieros Básicos
Riesgo, Rendimiento y Valor
El rendimiento es igual a cualquier pago de efectivo recibido debido a la propiedad, más el cambio en el precio de mercado, dividido entre el precio inicial.
Podemos definir el rendimiento de un período para acciones comunes como:R = Dt + (Pt – Pt – 1)/Pt – 1
Donde R es el rendimiento real, t se refiere a un período particularen el pasado (futuro); Dt es el dividendo en efectivo al final del período t; Pt es elprecio de la acción en el período t y Pt-1 es el precio de la acción en el período t – 1.
Riesgo es variabilidad en los rendimientos que se esperan
Apalancamiento Operativo
Es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos.
La cantidad de apalancamiento operativo (La cantidad de costos fijos de operación) empleada por una empres aalgunas veces es dictada por los requerimientos físicos de las operaciones de la empresa.
Valor Temporal del Dinero
Casi todas las decisiones financieras, tanto personales como de negocios, incluyen
consideraciones sobre el valor del dinero en el tiempo.
Tasa de Interés
Nos permite ajustar el valor de los flujos de efectivo siempre que ocurran a un punto particular en el tiempo.
Interés Simple Exacto
El interés simple exacto se calcula sobre la base del año de 365 días (366) en años
bisiestos).
Utilizando el año de 365 días tenemos que t = 50/365 = 10/73 e I = Cit =
2,000.00(0.05)(10/73) = 1000/73 = $ 13.70.
Interés
Es el rendimiento de un capital colocado a tasa y tiempo determinados.
Interés Ordinario
El interés simple ordinario se calcula con base en un año de 360 días.
Utilizando un año de 360 días, tenemos que t = 50/360 = 5/36 e I = 2,000(0.05)(5/36)
= 125/9 = $ 13.89.
Valor Presente de una deuda
El valor de una deuda, en una fecha anterior a la de su vencimiento, se le conoce
como valor presente de la deuda en dicha fecha.
Apalancamiento Financiero
El apalancamiento financiero involucra el uso de financiamiento de costo fijo.
el apalancamiento financiero se adquiere por selección, mientras
que el apalancamiento operativo algunas veces no.
Se emplea con la esperanza de incrementar el
rendimiento a los tenedores de acciones comunes
Análisis Financiero
Estado de Resultados
Al comparar dos elementos financieros podemos buscar dos tipos de valoraciones
diferentes
Por un lado podemos estudiar la proporción existente entre dos valores, lo que nos lleva a un planteo estructural, por otro podemos comprobar su evolución en el tiempo
Los llamados ratios estructurales equivale a análisis estático
Los índices de análisis del activo tienen un carácter dinámico
Origen y Aplicaciones de Fondos
Estado contable cuyo objetivo es presentar, de una manera simplificada pero lo suficientemente analítica, los recursos obtenidos dentro del ejercicio
Formula
orígenes de fondos =
aumento de pasivos + disminuciones de activos;
aplicaciones de fondos =
aumento de activos + disminuciones de pasivos
Balance General
El balance está estructurado en dos parte activo y pasivo.
Activo
el activo indica en que bienes y derechos se
han invertido dichos medios.
Clasificacion
Activo Fijo
Comprende aquellos valores que permanecerán de
una manera durable en la empresa. Pueden ser Tangible o Intangible
Ejemplos: edificios, instalaciones, maquinaria, elementos de transporte, utensilios, marca de fábrica, propaganda
de computadora, gastos de investigación y desarrollo,
Activo Circulante
Comprende aquellos bienes o derechos que están sometido a unproceso de renovación constante,
Disponibles. Constituido por los saldos de caja y bancos.
Realizable. Las existencia de primeras materias, producto en curso defabricación, producto o mercaderías comerciales y los saldos pendientes decobros.
Pasivo
El pasivo representa los medios de financiamiento de que dispone la empresa, tanto
propio como de terceros
Clasificación
Capitales ajenos
Fondos recibidos de terceros cuya exigibilidad no
es inmediata.
Pasivo circulante
Constituido por proveedores, acreedores diversos y anticipos de
clientes, y por préstamos o créditos a corto plazo.
Fondos propios
Son aquellos bienes aportados directamente por los propietarios
de la empresa
Razones Financieras
El analista financiero utiliza esta herramienta
Para evaluar la condición y el desempeño financiero de una empresa
Que consiste en relacionar dos elementos de la información financiera al dividir una cantidad entre la otra.
Administración del Capital del Trabajo
Efectivo y Valores Negociables
Una línea de crédito es un acuerdo que se celebre entre un banco y un
prestatario
Bajo esta linea de crédito no existe ninguna obligación legal ni honorario por compromiso
Un contrato de crédito revolvente consiste en una línea formal de crédito que es
usada a menudo por las empresas de gran tamaño.
El banco tiene la obligacion legal de cumplir un contrato de credito revolvente
Cuentas por Cobrar
Se adquiere una cuenta por cobrar
Cuando se vende distintas mercancías o servicios a crédito
Por cobrar significa
Promesa del cliente de pagar con dinero la mercancía adquirida
Para registrar una mercancía a crédito
Se hace un cargo a cuentas por cobrar
Mediante copia de factura
Existen dos tipos de partidas por cobrar
Clases de cuentas por cobrar
representan la suma de dinero que corresponde a las ventas de mercancías, o a la prestación de servicios a crédito a un cliente.
Cuentas de control
Información que lleva un
registro individual para cada cliente.
Inventarios
Mercancías disponibles que representan los productos que serán
vendidos a los clientes.
Es necesario realizar inventario para conocer la cantidad de mercancía disponible
Se realizan con el fin de obtener el costo de las mercancias disponibles y el costo de las mercancías vendidas para comparar costo contra ingresos
Para determinar la utilidad neta
Financiamiento a corto plazo
El crédito a corto plazo se define como cualquier pasivo
que originalmente se haya programado para liquidarse al término de un año.
Existen
numerosas fuentes de fondos a corto plazo
Las cuentas por pagar
Los préstamos bancarios
Los pasivos acumulados
El papel comercial
Toma de Decisiones
Correlación de Estados Financieros
Registros contables se refiere a Anotar y calcular las cifras de ingreso y gastos en el negocio.
La situación patrimonial y financiera de la empresa, bien en un momento dado,
bien en una perspectiva temporal más amplia.
Los aumentos y disminuciones del patrimonio.
La evolución de la empresa
Las tendencias de las principales variables de la explotación de los recursos
propios.
Para que el sistema contable logre alcanzar los niveles de utilidad y eficacia que se
esperan del mismo, debe reunir las siguientes condiciones:
Ajustarse a las necesidades de información de la empresa.
Ser manejable y de fácil interpretación.
Ser exacto en el reflejo de la realidad, además de coherente y fiable.
Proporcionar información actualizada que sirva de base a la toma de decisiones
racionales.
Resúmenes
La administración financiera está interesada en la adquisición, financiamiento y
administración de los activos, con una meta global en mente.
Casi todas las decisiones financieras, tanto personales como de negocios,
incluyen consideraciones sobre el valor del dinero en el tiempo.
Interés: Es el rendimiento de un capital colocado a tasa y tiempo determinados.
Tasas de Interés: Nos permite ajustar el valor de los flujos de efectivo siempre
que ocurran a un punto particular en el tiempo.
Inventarios: Mercancías disponibles que representan los productos que serán
vendidos a los clientes,
Para interpretar los estados contables es necesario que revisemos una serie deconceptos. Sabemos que el balance está estructurado en dos partes activos ypasivos.
Presentación de Gráficos
El gráfico es quizás
El auxiliar más valioso para expresar datos estadísticos
Permite
Una mejor y más fácil comprensión y ahorra tiempo y esfuerzo en el análisis de datos estadísticos al facilitar su apreciación visual en forma conjunta.
tienen varias formas de presentarse, entre las formas
expresivas más usuales están las siguientes:
Mediante áreas o superficies, tales como círculos, cuadrados, rectángulos otriángulos; en los cuales el área de estas figuras geométrica son proporcionalesa las magnitudes que comparan.
Mediante volúmenes, para ello se emplean cubos o esferas; el volumen de estos
cuerpos son proporcionales a los valores que representan
Mediante líneas que pueden ser contínuas, columnas o barras cuya característica estriba en las alturas o longitudes de estos símbolos son proporcionales a las cifras que representan
Programación de Índices
Los registros contables sirven para
Los aumentos y disminuciones del patrimonio
La evolución de la empresa
La situación patrimonial y financiera de la empresa
Las tendencias de las principales variables de la explotación de los recursos
propios.
Para que el sistema contable logre alcanzar los niveles de utilidad y eficacia que se
esperan del mismo, debe reunir las siguientes condiciones:
Ser manejable y de fácil interpretación.
Ser exacto en el reflejo de la realidad, además de coherente y fiable.
Ajustarse a las necesidades de información de la empresa.
Proporcionar información actualizada